APERTURA 2 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 20.45 a 20.60, donde revirtió la tendencia para estar al momento en 20.46, pudiendo fluctuar entre 20.41 y 20.53, siendo posible que el tipo de cambio se mantenga elevado con ligera inclinación al alza, pudiendo presentar un ajuste de moderada magnitud más adelante, en tanto que Banco de México difundió hoy la encuesta mensual que realizó entre 40 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero, correspondiente a noviembre, con información recabada entre los días 22 y 28 de noviembre, destacando lo siguiente:
* La estimación de crecimiento económico para 2024 subió de 1.40% a 1.53%, para 2025 se elevó de 1.17% a 1.20% y para 2026 disminuyó de 2.00% a 1.80%.
* La estimación de Inflación al cierre de 2024 bajó de 4.45% a 4.42% y para la Subyacente se redujo de 3.80% a 3.69%, en tanto que para 2025 la proyección para la General se mantuvo en 3.80% y para la Subyacente subió de 3.70% 3.72%, mientras que para 2026 la estimación para la General se recortó de 3.72% a 3.70% y para la Subyacente permaneció en 3.60%.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2024 subió de 19.80 a 20.29 pesos por dólar, mientras que para el cierre de 2025 se incrementó de 20.00 a 20.59 pesos por dólar, en tanto que para el cierre de 2026 aumentó de 20.53 a 21.23 pesos por dólar.
* En lo que respecta al objetivo del Banco de México para la tasa de fondeo interbancario, la cual al momento de levantar la encuesta era de 10.25%, se aprecia que para el cierre del cuarto trimestre de 2024 la mayoría de los analistas espera una tasa de fondeo por debajo del objetivo actual, si bien algunos anticipan que esta se ubique en el mismo nivel de dicho objetivo. A partir del primer trimestre de 2025, la totalidad de los especialistas consultados prevé una tasa de fondeo por debajo del objetivo vigente.
* La proyección de la tasa de CETES a 28 días al cierre de 2024 subió de 10.00% a 10.01%, mientras que para el cierre de 2025 aumentó de 8.09% a 8.23% y para 2026 se elevó de 7.32% a 7.33%.
* La estimación de la tasa del Bono M a 10 años al cierre de 2024 se incrementó de 9.46% a 9.76%, mientras que para el cierre de 2025 avanzó de 8.97% a 9.02% y para 2026 se redujo de 8.28% a 8.24%.
* En cuanto a EUA, la estimación de crecimiento económico para 2024 se mantuvo en 2.60%, mientras que para 2025 se elevó de 2.00% a 2.07%.
* Los encuestados consideraron, por orden de importancia, que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México son:
1. Problemas de inseguridad pública.
2. Incertidumbre política interna.
3. Otros problemas de falta de estado de derecho.
4. Política sobre comercio exterior.
5. Impunidad.
6. Ausencia de cambio estructural en México.
7. Incertidumbre sobre la situación económica interna.
La Encuesta de Banco de México correspondiente a noviembre de 2024 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-expectativas-de-los-especialis/%7BE8E24F29-3BC8-8EAE-D621-C376D75B88C3%7D.pdf
 
Banco de México informó hoy que las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, ascendieron en octubre a 5,723 millones de dólares, con una disminución de 1.6% respecto de las obtenidas en octubre de 2023, con lo que en los primeros diez meses del año suman 54,083 millones de dólares, con un crecimiento de 2.2% respecto del mismo periodo en el año anterior.
En el año 2023, las remesas acumularon la cantidad de 63,320 millones de dólares, con un crecimiento de 7.6% respecto de 2022, año en que sumaron la cantidad de 58,868 millones de dólares.
Las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, constituyen una de las principales fuentes de divisas del país junto con el Petróleo, la Inversión Extranjera, el Turismo y la Minería.
 
En México el Índice de Gerentes de Compra (PMI) elaborado por S&P Global, el cual mide la actividad manufacturera en el país, se ubicó en noviembre en 49.9 puntos, mayor una lectura de 48.4 puntos en octubre, reflejando mejoría de la actividad industrial.
 
En México el Indicador de Pedidos Manufactureros se fijó en noviembre en 50.6 puntos, mayor a una lectura de 49.5 puntos en octubre, mientras que los Indicadores de Confianza Empresarial por sectores para noviembre fueron:
* Manufacturero 52.0 puntos, menor un registro de 52.1 puntos en octubre.
* Construcción 49.2 puntos, superior a un registro de 49.0 puntos en octubre.
* Comercio 51.8 puntos, inferior a un registro de 52.3 puntos en octubre.
* Servicios privados no financieros 51.7 puntos, menor a un registro de 52.3 puntos en octubre.
Los anteriores resultados reflejan un muy modesto ritmo de la actividad económica.
 
En México la Tasa de Desempleo en octubre fue de 3.0%, mayor a una de 2.9% en septiembre y similar a una de 3.0% registrada en octubre de 2023.
La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo de octubre 2024 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/ENOE/ENOE2024_12.pdf
 
En México, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público difundió el viernes por la tarde, su informe sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a octubre, destacando lo siguiente:
* El Balance Presupuestario del Sector Público al cierre de octubre registra un déficit de 1 billón 039.3 mil millones de pesos, mucho mayor a un déficit de 701.4 mil millones de pesos, registrado en el mismo lapso del año pasado.
* El Balance Presupuestario Primario al cierre de octubre presenta un déficit de 126.2 mil millones de pesos, que se compara negativamente con un superávit de 98.4 mil millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior.
* Los Requerimientos Financieros del Sector Público al cierre de octubre registraron un déficit de 1 billón 243.6 mil millones de pesos, superior a un déficit de 891.3 mil millones de pesos, registrado al cierre de octubre del año 2023.
* Los Ingresos Totales al cierre de octubre subieron a tasa anual real de 2.1%.
* Los Ingresos Petroleros al cierre de octubre disminuyeron a tasa anual real de 12.1%.
* Los Ingresos No Petroleros al cierre de octubre aumentaron a tasa anual real de 4.8%.
* Los Ingresos Tributarios sin IEPS de combustibles al cierre de octubre subieron a tasa anual real de 2.2%.
* El Gasto Total en términos reales al cierre de octubre fue mayor en 6.4% respecto del registrado al cierre de octubre del año 2023.
* El Gasto Primario en términos reales al cierre de octubre fue superior en 6.0% respecto del registrado al cierre del mismo periodo del año anterior.
* El Costo Financiero en términos reales al cierre de octubre fue mayor en 8.9% respecto del registrado al cierre de octubre del año 2023.
* El saldo de la Deuda Interna Neta del Sector Público Federal al cierre de octubre fue de 12 billones 569.9 mil millones de pesos, superior en 11.64% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2023.
* El saldo de la Deuda Externa Neta del Sector Público Federal al cierre de octubre fue de 218.8 mil millones de dólares, mayor en 2.67% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2023.
El documento sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a octubre de 2024 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/960232/Comunicado_No._73_Finanzas_p_blicas_y_deuda_p_blica_a_octubre_de_2024.pdf
 
En EUA el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad manufacturera se fijó en noviembre en 49.7 puntos, mayor a un registro de 48.5 puntos en octubre, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En EUA la actividad del sector manufacturero (ISM) subió en noviembre, al fijarse el Índice en 48.4 puntos, frente a una lectura esperada de 47.6 puntos, tras un registro de 46.5 puntos en octubre, manteniéndose la actividad fabril en zona de contracción.

En EUA el Gasto en Construcción subió 0.4% en octubre, mayor a un alza esperada de 0.2%, después de aumentar 0.1% en septiembre, reflejando bajo nivel de actividad en el sector de la construcción.
 
En la Eurozona el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en noviembre en 45.2 puntos, menor a una lectura de 46.0 puntos en octubre, mostrando contracción en la actividad industrial.
 
En la Eurozona la Tasa de Desempleo se fijó en octubre en 6.3%, en línea con lo esperado y similar a una de 6.3% en septiembre.
 
En el Reino Unido el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en noviembre en 48.0 puntos, inferior a un registro de 49.9 puntos en octubre, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En Japón el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Jibun Bank, que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en noviembre en 49.0 puntos, menor a un registro de 49.2 puntos en octubre, reflejando decaimiento en la actividad industrial.
 
En China, el gobierno informó que su Índice de Gerentes de Compras del Sector Manufacturero se fijó en noviembre en 50.3 puntos, mayor a un registro de 50.1 puntos en octubre, mientras que su Índice de Gerentes de Compras del Sector No Manufacturero se fijó en noviembre en 50.0 puntos, menor a un registro de 50.2 puntos en octubre, en tanto que el Índice de Gerentes de Compras General se fijó en noviembre en 50.8 puntos, similar un registro de 50.8 puntos en octubre.
Estos resultados revelan bajo impulso en la actividad económica.
 
En China el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Caixin, que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en.noviembre en 51.5 puntos, mayor a una lectura de 50.3 puntos en octubre, reflejando un tibio ritmo de la actividad industrial.
 
El Índice Manufacturero Global elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en noviembre en los 50.0 puntos, superior a una lectura de 49.4 puntos en octubre, reflejando debilidad en la actividad industrial global.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.