APERTURA 13 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar retomó tendencia de baja la madrugada de hoy, pasando  de 19.57 a 19.23, donde rebotó para estar al momento en 19.28, pudiendo fluctuar entre 19.23 y 19.35, estando el tipo de cambio cerca de una zona de soporte donde posiblemente pueda presentar algún repunte o entrar en una serie de altibajos, en un entorno de debilidad del dólar en los mercados financieros internacionales, por la creciente posibilidad de que la Reserva Federal de los EUA decida recortar su tasa de referencia la próxima semana.
 
En EUA los Precios de las Importaciones en agosto bajaron 0.3%, mayor a un retroceso esperado de 0.2%, tras aumentar 0.1% en julio, mientras que los Precios de las Exportaciones en agosto se redujeron 0.7%, superior a un descenso esperado de 0.1%, después de subir 0.5% en julio.
 
En EUA el Índice del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura preliminar de septiembre se fijó en los 69.0 puntos, mayor a una esperada de 68.0 puntos y a un registro de 67.9 puntos en agosto, reflejando todavía un bajo nivel de optimismo sobre las condiciones actuales y las expectativas de la economía estadounidense.
 
Ayer por la tarde se informó en EUA que el balance en las finanzas públicas arrojó en agosto un déficit de 380.1 mil millones de dólares, superior a uno esperado de 349.6 mil millones de dólares y que contrasta con un superávit de 89.3 mil millones de dólares reportado en agosto de 2023.
El Gasto fue mayor en 254.3% respecto del registrado en agosto de 2023, debido a que los desembolsos para el servicio activo militar y la jubilación, beneficios para veteranos, la Seguridad de Ingreso Suplementario y los pagos de Medicare a las organizaciones de mantenimiento de la salud y los planes de medicamentos recetados se aceleraron en agosto, porque el 1 de septiembre de 2024, la fecha normal de pago, cayó en día inhábil.
 Por su parte, el Ingreso fue superior en 8.3% respecto del observado en agosto de 2023.
El ejercicio fiscal inició en octubre de 2023 y concluirá este mes de septiembre.
Para más información, el reporte puede consultarse con el siguiente enlace:
https://www.fiscal.treasury.gov/files/reports-statements/mts/mts0824.pdf
 
Banco de México difundió ayer hacia el mediodía, su reporte sobre las economías regionales al segundo trimestre, en el cual destaca lo siguiente:
* Se estima que la actividad económica habría experimentado atonía en todas las regiones durante el segundo trimestre.
* El sur continuaría ubicándose en niveles relativamente más elevados que los observados antes de la pandemia, en comparación con el resto de las regiones.
* Los directivos empresariales entrevistados destacaron como riesgos:
Al alza:
1. Que el gasto público, en particular la inversión en obras de infraestructura sea mayor que el esperado.
2. Que se observen, tanto en el ámbito local como internacional, condiciones más favorables que incentiven una mayor inversión privada.
A la baja:
1. Que se deterioren los indicadores de seguridad pública.
2. Que persistan niveles de inflación y tasas de interés elevados.
3. Que se materialicen fenómenos climáticos adversos para la actividad económica regional.
En el siguiente enlace es accesible la presentación ejecutiva del reporte sobre las economías regionales al segundo trimestre de 2024:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-las-economias-regionales/%7B486A9157-49B1-86F6-DEF2-1B4828FD6FB1%7D.pdf
 
En México, ayer por la tarde, la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) difundió que las ventas comparables de sus afiliados subieron en agosto a tasa anual de 5.4%, superior a una de 1.2% reportada en julio, reflejando modesta reactivación del mercado interno.
 
En la Eurozona la Producción Industrial en julio bajó a tasa anual de 3.9%, mayor a una esperada de 2.9% y similar a una de 3.9% en junio, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En Japón la Producción Industrial en julio subió a tasa anual de 2.9%, mayor a una esperada de 2.7%, después de bajar a tasa anual de 7.9% en junio, reflejando recuperación en la actividad industrial.
 
EL LUNES 16 DE SEPTIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN MÉXICO POR EL “DÍA DE LA INDEPENDENCIA”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 12 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar bajó la madrugada de hoy de 19.80 a 19.73, donde revirtió la tendencia alrededor de las 6:45 horas hasta alcanzar 19.85, donde se ajustó y entró en una pronunciada baja para estar al momento en 19.59, pudiendo fluctuar entre 19.56 y 19.67, siendo posible que el tipo de cambio se detenga alrededor de los niveles actuales y presente un repunte más tarde, en un entorno de moderada debilidad de la divisa frente al resto de las monedas, al percibirse en los mercados financieros internacionales la posibilidad de que la Reserva Federal de los EUA se incline por reducir su tasa de interés de referencia la próxima semana, al seguir bajando el ritmo de avance de los precios en ese país.
 
Hoy el Banco Central Europeo, en su reunión sobre política monetaria, determinó recortar su Tasa de Interés Base de 4.25% a 3.65%, su tasa para depósitos a un día de 3.75% a 3.50% y su tasa de facilidad marginal de crédito o tasa de préstamos de emergencia de 4.50% a 3.90%, señalando textualmente en su comunicado que: “Sobre la base de la evaluación actualizada del Consejo de Gobierno de las perspectivas de inflación, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, resulta apropiado ahora dar un paso más en la moderación del grado de restricción de la política monetaria”.
La institución también difundió que redujo sus estimaciones de crecimiento económico de 0.9% a 0.8% en 2024, de 1.4% a 1.3% en 2025 y de 1.6% a 1.5% en 2026, manteniendo sin cambio sus proyecciones de inflación en 2.5% para 2024, en 2.2% para 2025 y en 1.9% para 2026.
 
En EUA, el Índice de Precios al Productor subió 0.2% en agosto, en línea con lo esperado, después de aumentar 0.1% en julio, con un crecimiento a tasa anual de 1.7%, inferior a una de 2.2% registrada en julio.
Por otro lado, el Índice de Precios al Productor Subyacente, descontando Alimentos, Energía y Servicios Comerciales, subió 0.3% en agosto, tras subir 0.3% en julio, para un avance a tasa anual de 3.3%, similar a una de 3.3% registrada en julio.
Estos resultados sugieren moderación en el avance de los costos para la producción.
 
Hoy Banco de México difunde a las 11:00 horas su reporte sobre las economías regionales al segundo trimestre de 2024.
 
EL LUNES 16 DE SEPTIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN MÉXICO POR EL “DÍA DE LA INDEPENDENCIA”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 11 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 19.95 a 19.76, donde repuntó hasta 19.96, para luego ajustarse y estar al momento en 19.84, pudiendo fluctuar entre 19.80 y 19.92, presentando el tipo de cambio un comportamiento errático que podría prolongarse en el día con algunos altibajos y sin definir tendencia, después de que en México el Senado aprobó la reforma del Poder Judicial y de que en EUA se informó que el Índice de Precios al Consumidor subió 0.2% en agosto, en línea con lo esperado, después de aumentar 0.2% en julio, para una tasa anual de crecimiento de 2.5%, menor a una esperada de 2.6% y a una de 2.9% en julio.
Por otro lado, el Índice de Precios Subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió 0.3% en agosto, mayor a una esperada de 0.2%, tras un incremento de 0.2% en julio, para una tasa anual de crecimiento de 3.2%, en línea con lo esperado y similar a una de 3.2% en julio.
Estos resultados siguen mostrando gradual aminoramiento en el ritmo de alza en los precios.
 
Hoy en México, el INEGI informó que la Producción Industrial en julio subió a tasa anual de 0.6%, mayor a una de 0.4% observada en junio.
Los resultados en julio por sectores de actividad económica fueron:
* La Industria Manufacturera bajó a tasa anual de 0.6%, después de aumentar a tasa anual de 0.8% en junio.
* La generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y gas por ductos al consumidor final, avanzó a tasa anual de 2.7%, menor a una de 3.5% en junio.
* La Construcción aumentó a tasa anual de 4.4%, superior a una de 1.4% en junio.
* La Minería retrocedió a tasa anual de 0.2%, inferior a una de 4.4% en junio.
Estos resultados indican un muy bajo impulso en la actividad económica.
En el siguiente enlace puede consultarse el informe completo del INEGI:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/imai/imai2024_09.pdf
 
Hoy en México y por acuerdo con la Asociación Nacional de Productores de Autobuses, Camiones y Tractocamiones, el INEGI informó que, en agosto de 2024, con respecto a agosto de 2023, la producción de vehículos pesados subió 12.1%, la venta local se incrementó al menudeo 14.2%, mientras que al mayoreo aumentó 26.6%, en tanto que la exportación avanzó 7.5%.
En los primeros ocho meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción bajó 3.6%, la venta local subió al menudeo 9.9% y se elevó al mayoreo 10.6%, en tanto que la exportación disminuyó 7.5%.
Mayores detalles del reporte a agosto de 2024 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/rm_riavp/rm_riavp2024_09.pdf
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, bajaron las tasas de rendimiento para todos los plazos, al quedar a 28 días en 10.49% (-0.02), a 90 días en 10.58% (-0.12), a 175 días en 10.60% (-0.12) y a 693 días en 10.55% (-0.22).
 
En el Reino Unido la Producción Industrial bajó en julio a tasa anual de 1.2%, mayor a una esperada de 0.2%, después de descender a tasa anual de 1.4% en junio, revelando debilidad en la actividad fabril.
 
En el Reino Unido la Balanza Comercial en julio arrojó un déficit de 7,514 millones de libras esterlinas, mayor a uno de 5,324 millones de libras esterlinas registrado en junio, revelando el informe una disminución de 4.7% en las exportaciones en julio, después de subir 3.5% en junio y un descenso de 1.5% en las importaciones en julio, después de crecer 2.6% en junio.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 10 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 19.84 a 20.14, donde se ajustó para estar al momento en 20.07, pudiendo fluctuar entre 20.03 y 20.14, siendo factible que el tipo de cambio permanezca elevado con algunos ligeros ajustes, pero manteniendo una moderada tendencia al alza, ante la casi inminente aprobación en el Senado de la reforma al Poder Judicial del país, y que ha generado gran incertidumbre respecto de la conducción de la política interna de la nación y sus efectos en la perspectiva económica a mediano y largo plazos.
 
Banco de México informó hoy que las Reservas Internacionales al 6 de septiembre, se fijaron en los 225,427 millones de dólares, con un incremento de 649 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 12,665 millones de dólares o 5.95%, respecto de las registradas al cierre de 2023, cuyo monto se fijó en 212,762 millones de dólares.
 
En EUA se informó ayer por la tarde que el Crédito al Consumo subió en julio a tasa anual de 6.0%, superior a una de 1.2% en junio, donde el crédito revolvente, como las tarjetas de crédito, aumentó a tasa anual de 9.4%, después de descender a tasa anual de 0.3% en junio, mientras que el crédito no revolvente, como préstamos para autos y créditos para estudiantes, creció a tasa anual de 4.8%, mayor a una de 1.8% en junio.
 
En China, la Balanza Comercial en agosto arrojó un superávit de 91,020 millones de dólares, mayor a uno de 84,650 millones de dólares en julio y a un superávit de 67,810 millones de dólares registrado en agosto de 2023.
Las exportaciones en agosto subieron a tasa anual de 8.7%, mayor a una de 7.0% en julio, mientras que las importaciones en agosto aumentaron a tasa anual de 0.5%, inferior a una de 7.2% en julio.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 9 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar entró en baja la madrugada de hoy, pasando de 20.00 a 19.81, donde rebotó para estar al momento en 19.89, pudiendo fluctuar entre 19.85 y 19.96, es posible que el tipo de cambio mantenga un comportamiento irregular con algunos altibajos menores y ligera inclinación al alza, en tanto que hoy en México el INEGI informó que en agosto la Inflación General fue de 0.01%, inferior a una de 1.05% en julio, mientras que la Inflación Subyacente en agosto fue de 0.22%, menor una de 0.32% en julio.
En términos anuales, la Inflación General en agosto fue de 4.99%, inferior a una de 5.57% en julio, aunque mayor a una de 4.64% registrada en agosto de 2023, mientras que la Inflación Subyacente en agosto fue de 4.00%, menor a una de 4.05% en julio y a una de 6.08% reportada en agosto de 2023.
Mayores detalles sobre la Inflación en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/inpc_2q/inpc_2q2024_09.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice de Precios al Productor incluyendo petróleo, bajó 0.04% en agosto, después de subir 0.71% en julio, para un incremento a tasa anual de 4.93%, menor a una de 5.46% en julio, aunque superior a una de 0.01% registrada en agosto de 2023.
Mayores detalles sobre Índice de Precios al Productor en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/inpp/inpp2024_09.pdf
 
Hoy en México se informó que el Indicador de Confianza del Consumidor, elaborado de manera conjunta por el INEGI y Banco de México, se fijó en agosto en 47.6 puntos, mayor a una lectura de 47.1 puntos en julio y a un registro de 46.8 puntos en agosto de 2023.
 
Citibanamex difundió el pasado jueves su Encuesta de Expectativas, en la que destaca lo siguiente:
* La estimación de crecimiento del PIB se recortó de 1.7% a 1.5% para 2024 y se redujo de 1.5% a 1.4% para 2025.
* La estimación de la inflación general al cierre de 2024 permaneció en 4.60% y para la subyacente disminuyó de 4.00% a 3.90%, en tanto que para el cierre de 2025 la proyección de la inflación general bajó de 3.86% a 3.80% y para la subyacente se elevó de 3.70% a 3.71%.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2024 subió de 19.00 a 19.50 pesos por dólar y para el cierre de 2025 se incrementó de 19.50 a 19.85 pesos por dólar.
* La mediana de las proyecciones de la tasa de referencia de Banco de México para el cierre de 2024 se mantuvo en 10.25% y para 2025 permaneció en 8.25%.
La encuesta puede consultarse con el siguiente enlace:
https://www.banamex.com/sitios/analisis-financiero/pdf/Economia/MFCitibanamexExpectationsSurvey050924.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice Global de Productividad Laboral de la Economía con base en horas trabajadas, subió en el segundo trimestre a tasa anual de 0.6%, menor a una de 1.7% en el primer trimestre.
La Productividad Laboral con base en horas trabajadas, en el segundo trimestre, presentó por sectores los siguientes resultados:
* En las Empresas Constructoras bajó a tasa anual de 3.2%, después de aumentar a tasa anual de 23.0% en el primer trimestre.
* En las Industrias Manufactureras avanzó a tasa anual de 3.0%, inferior a una de 3.7% en el primer trimestre.
* En el Comercio al por Mayor bajó a tasa anual de 6.4%, superior a una de 0.2% en el primer trimestre.
* En el Comercio al por Menor bajó a tasa anual de 1.4%, mayor a una de 0.9% en el primer trimestre.
* En las Empresas de Servicios Privados No Financieros se incrementó a tasa anual de 3.8%, superior a una de 0.9% en el primer trimestre.
 
En EUA los Inventarios Empresariales subieron 0.2% en julio, menor a un alza esperada de 0.3%, después de no presentar variación en junio; por su parte, la Venta de las Empresas aumentó 1.1% en julio, tras un descenso de 0.3% en junio, con lo que, al mantenerse dicho ritmo de ventas, los inventarios tardarían 1.35 meses en vaciarse, menor a una de 1.37 meses observada en junio.
 
El grupo de investigación Sentix difundió que su Índice de Confianza de los Inversionistas para la Eurozona empeoró para septiembre, permaneciendo en terreno negativo, al reportar una lectura de -15.4 puntos, mayor a una esperada de -12.4 puntos, después de un registro de -13.9 puntos en agosto.
El resultado sigue reflejando bajo optimismo en las perspectivas económicas.
 
En Japón la economía en el segundo trimestre presentó una expansión a tasa anual de 2.9%, menor a una de 3.1% estimada previamente, después de una contracción a tasa anual de 2.4% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2023 la economía creció 1.9%, tras una expansión de 1.0% en 2022, un crecimiento de 2.6% en 2021 y una contracción de 4.5% en 2020.
 
En China el Índice de Precios al Consumidor presentó en agosto una inflación a tasa anual de 0.6%, menor a una esperada de 0.7%, aunque mayor a una de 0.5% en julio, mientras que el Índice de Precios al Productor en agosto presentó una deflación a tasa anual de 1.8%, superior a una esperada de 1.4% y a una de 0.8% en julio.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 6 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 19.96 a 19.76, donde rebotó con fuerza alrededor de las 7:30 horas, para estar al momento en 20.01, pudiendo fluctuar entre 19.96 y 20.07, manteniéndose el tipo de cambio presionado al alza, con la posibilidad de que se detenga en estos niveles y presente algunos altibajos, en un entorno de cierto pesimismo en los mercados financieros internacionales por el riesgo de que la economía estadounidense se enfríe en el corto plazo, después de que en EUA se difundió el informe mensual sobre el mercado laboral correspondiente a agosto, en el cual destaca lo siguiente:
* La Nómina no Agrícola reportó una creación de 142 mil empleos, menor a una esperada de 160 mil plazas, aunque superior a una de 89 mil en julio.
* La Tasa de Desempleo fue de 4.2%, en línea con lo esperado y menor a una de 4.3% reportada en julio.
* Los ingresos promedio por hora de los empleados crecieron a tasa anual de 3.8%, mayor a una esperada de 3.7% y a una de 3.6% en julio.
Si se desea, se puede acceder al informe con el siguiente enlace:
https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm
 
En EUA la Venta Total de Vehículos Automotores bajó 4.4% en agosto, después de aumentar 3.9% en julio.
 
En México, el IMSS informó que en agosto se registró una creación de 58,047 puestos de trabajo, tras crearse 12,344 plazas en julio, estando registrados 22’389,835 trabajadores formales al 31 de agosto de 2024, lo que representa una creación de empleos a tasa anual de 1.8%, menor a una de 2.0% registrada en julio.
La creación de empleo acumulada en los primeros ocho meses del año suma la cantidad de 365,449 puestos de trabajo. Cabe recordar que en el mismo periodo del año pasado, se registró una creación de 623,979 puestos de trabajo.
Más información se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.imss.gob.mx/prensa/archivo/202409/453
 
En México y por acuerdo con la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, el INEGI informó que, en agosto, con respecto a agosto de 2023, la producción de vehículos ligeros subió 8.3%, la venta local avanzó 11.9% y la exportación bajó 1.7%.
En los primeros ocho meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción de vehículos aumentó 5.3%, la venta local creció 12.2% y la exportación subió 7.4%.
Mayores detalles del reporte a agosto de 2024 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/rm_raiavl/rm_raiavl2024_09.pdf
 
En la Eurozona la economía en el segundo trimestre creció a tasa anual de 0.6%, similar a una de 0.6% previamente estimada y mayor a una de 0.5% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2023 la economía creció 0.4%, tras avanzar 3.4% en 2022, una expansión de 5.9% en 2021 y una contracción de 6.4% en 2020.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 5 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar subió la madrugada de hoy, pasando de 19.94 a 20.15, donde se ajustó poco después de las 6:30 horas, para estar al momento en 20.01, pudiendo fluctuar entre 19.95 y 20.07, con el tipo de cambio presionado al alza y, aunque es posible que baje, no sería algo significativo, debido principalmente a la incertidumbre y la aversión al riesgo que han venido generando la aprobación de las reformas constitucionales.
 
Hoy en EUA la agencia privada ADP informó que en el sector privado se crearon 99,000 empleos en agosto, menor a una creación esperada de 140,000 plazas y a una de 111,000 empleos en julio.
Este reporte es un avance de las cifras oficiales sobre el mercado laboral que se publicarán mañana.
 
En EUA la Productividad Empresarial que mide la producción por hora del trabajador, subió a tasa anual de 2.5% en el segundo trimestre, mayor a una de 2.3% estimada previamente y a una de 0.4% en el primer trimestre, mientras que los Costos Laborales Unitarios aumentaron a tasa anual de 0.4% en el segundo trimestre, inferior a una de 0.9% estimada previamente y a una de 3.8% en el primer trimestre.
 
Ayer en EUA la Reserva Federal difundió, al mediodía, su “Beige Book”, documento mediante el cual la institución da a conocer el diagnóstico de la actividad económica en los 12 distritos en que divide al país y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria programada para los días 17 y 18 de septiembre, destacando en dicho documento lo siguiente:
* La actividad económica creció ligeramente en tres distritos, mientras que cinco distritos informaron una actividad estable o en declive.
* Los niveles de empleo se mantuvieron estables en general y el crecimiento de los salarios fue modesto, mientras que los aumentos en los costos de los insumos no laborales y los precios de venta oscilaron entre leves y moderados.
* El gasto de los consumidores disminuyó en la mayoría de los distritos y las ventas de automóviles continuaron variando según el distrito.
* La actividad manufacturera disminuyó en la mayoría de los distritos.
* La construcción residencial y comercial, así como la actividad inmobiliaria fueron mixtas.
* En la mayoría de los distritos las ventas de viviendas fueron débiles.
* En general, se espera que la actividad económica se mantenga estable o mejore un poco en los próximos meses, aunque en tres distritos se anticipan ligeros descensos.
* Los precios aumentaron moderadamente y se espera en general que las presiones sobre los precios y los costos se estabilicen o disminuyan en los próximos meses.
El Beige Book íntegro, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202408-summary.htm
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de EUA, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 54.6 puntos, mayor a un registro de 54.3 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios se ubicó en agosto en 55.7 puntos, superior a una lectura de 55.0 puntos en julio, reflejando un paso de modesto a moderado en la marcha de la economía.
 
En EUA el Índice de Actividad en el Sector No Manufacturero, el cual agrupa servicios, comercio, agricultura, minería y construcción, se fijó en agosto en 51.5 puntos, mayor a una lectura esperada de 51.1 puntos y a un registro de 51.4 puntos en julio, revelando débil impulso en el sector.
 
El Índice Global Compuesto, el cual integra al sector manufacturero y de servicios, elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en agosto en los 52.8 puntos, mayor a una lectura de 52.5 puntos en julio, mientras que el Índice Global Servicios se fijó en agosto en los 53.8 puntos, superior a un registro de 53.3 puntos en julio, reflejando un modesto ritmo de la actividad económica mundial.
 
En la Eurozona las Ventas al Menudeo en julio bajaron a tasa anual de 0.1%, frente a un alza esperada a tasa anual de 0.1%, después de descender a tasa anual de 0.4% en junio.
El resultado refleja debilidad en la demanda interna.
 
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), informó que su tasa anual de inflación armonizada en julio fue de 5.4%, menor a una de 5.6% en junio, en tanto que la inflación subyacente, que excluye el impacto de los precios de la energía y los alimentos, se fijó en julio a una tasa anual de 5.9%, inferior a una de 5.5% en junio.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 4 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 19.91 a 19.68, donde repuntó poco después de las 8:30 horas, para estar al momento en 19.84, pudiendo fluctuar entre 19.78 y 19.90, cerca de un nivel donde el tipo de cambio podría ajustarse un poco, o al menos detenerse, persistiendo presión al alza por el avance en la Cámara de Diputados de la iniciativa para reformar al Poder Judicial de la Federación.
 
Hoy los mercados financieros internacionales están a la expectativa de la difusión del “Beige Book”, documento mediante el cual la Reserva Federal de los EUA dará a conocer el diagnóstico de la actividad económica estadounidense y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria que tendrá lugar los días 17 y 18 de septiembre próximos.
 
En EUA el déficit comercial en julio se fijó en 78,800 millones de dólares, en línea con lo esperado y mayor a un déficit de 73,000 millones de dólares en junio.
La Balanza Comercial de EUA reportó que en julio las exportaciones subieron 0.5%, tras aumentar 1.5% en junio, mientras que las importaciones aumentaron 2.1%, después de elevarse 0.6% en junio.
 
En EUA los Pedidos a Fábricas subieron 5.0% en julio, mayor a un alza esperada de 4.6%, después de disminuir 3.3% en junio, reflejando modesto impulso en la actividad industrial.
 
 
En México el INEGI informó que el Indicador Adelantado que anticipa la posible trayectoria de la economía, en su lectura oportuna, se ubicó en julio en 100.4 puntos, menor a una lectura de 100.5 puntos en junio.
También el instituto informó hoy que el Indicador Coincidente, que refleja un comportamiento similar a los ciclos de la economía en su conjunto, se fijó en junio en 100.1 puntos, similar a una lectura de 100.1 puntos en mayo.
Cabe mencionar que una lectura igual o superior a los 100 puntos, implica que la economía está en fase expansiva.
Ambos indicadores continúan sugiriendo un modesto impulso en la economía.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, bajaron las tasas de rendimiento para todos los plazos, al quedar a 28 días en 10.51% (-0.14), a 91 días en 10.70% (-0.10), a 182 días en 10.72% (-0.11) y a 350 días en 10.70% (-0.05).
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de la Eurozona, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 51.0 puntos, mayor a una lectura de 50.2 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 52.9 puntos, superior a un registro de 51.9 puntos en julio, reflejando un bajo nivel en el ritmo de la actividad económica.
 
En la Eurozona el Índice de Precios al Productor reportó en julio una deflación a tasa anual de 2.1%, menor a una esperada de 2.5% y a una de 3.3% en junio, al seguir reduciéndose los costos para la producción.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto del Reino Unido, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 53.8 puntos, mayor a una lectura de 52.8 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 53.7 puntos, superior a un registro de 52.5 puntos en julio, mostrando un tibio ritmo en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de Japón, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 52.9 puntos, mayor a una lectura de 52.5 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 53.7 puntos, similar a un registro de 53.7 puntos en julio, reflejando un modesto crecimiento en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de China, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 51.2 puntos, similar a una lectura de 51.2 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 51.6 puntos, menor a un registro de 52.1 puntos en julio, revelando un paso lento en la actividad económica.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 3 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 19.81 a 19.96, donde se ajustó con fuerza hasta 19.76, repuntando de inmediato, poco después de las 9:00 horas, para estar al momento en 19.85, pudiendo fluctuar entre 19.81 y 19.93, apreciándose la posibilidad de que el tipo de cambio se mantenga elevado, ligeramente inclinado al alza, en tanto que el gobernador del Banco de Japón, Kazudo Ueda, dijo hoy ante un panel gubernamental que si la entidad observa que sus previsiones de crecimiento económico y de inflación se van materializando, seguirán subiendo las tasas de interés en el país.
 
Banco de México informó hoy que las Reservas Internacionales al 30 de agosto, se fijaron en los 224,778 millones de dólares, con un incremento de 69 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 12,016 millones de dólares o 5.65%, respecto de las registradas al cierre de 2023, cuyo monto se fijó en 212,762 millones de dólares.
 
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) informó ayer después del mediodía que su Índice Manufacturero se ubicó en agosto en 48.3 puntos, superior a una lectura de 47.0 puntos en julio, mientras que el Índice No Manufacturero se fijó en agosto en los 50.7 puntos, un poco menor a una lectura de 50.9 puntos en julio.
El organismo señaló textualmente en su comunicado lo siguiente:
“Los indicadores IMEF Manufacturero y No Manufacturero sugieren que el bajo dinamismo que ha caracterizado a la economía mexicana desde inicios de año se ha extendido al mes de agosto. Por un lado, si bien el Indicador IMEF Manufacturero registró un incremento respecto del mes previo, este siguió ubicándose en zona de contracción. Por el otro, el Indicador No Manufacturero se redujo nuevamente indicando un ritmo de crecimiento cada vez menos acelerado. Así, al acumular tasas de crecimiento trimestrales de solo 0.11% y 0.16% durante el primer trimestre y el segundo trimestre respectivamente, continúa la debilidad de la actividad económica durante el trimestre en curso.”
El documento “Indicador IMEF” se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.indicadorimef.org.mx/boletines/2024/Boletin_Agosto2024.pdf
 
En México, el INEGI informó que la Formación de Capital Fijo Bruto aumentó en junio a tasa anual de 0.7%, inferior a una de 5.6% registrada en mayo.
* La Inversión en Maquinaria y Equipo se elevó en junio a tasa anual de 2.8%, mayor a una de 2.1% en mayo.
* La Inversión en Construcción bajó en junio a tasa anual de 0.9%, después de aumentar a tasa anual de 9.2% en mayo.
Más información en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/IMFBCF/IMFBCF2024_09.pdf
 
En México, el INEGI informó que su Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior aumentó en junio a tasa anual de 2.5%, menor a una de 2.8% observada en mayo.
* Los gastos en Bienes y Servicios de origen nacional subieron en junio a tasa anual de 1.4%, mayor a una de 1.1% en mayo.
* Los gastos en Bienes importados aumentaron en junio a tasa anual de 10.1%, menor a una de 12.2% en mayo.
Estos resultados reflejan cierta debilidad en la demanda interna.
 
En México la Tasa de Desempleo en julio fue de 2.9%, mayor a una de 2.8% en junio, aunque menor a una de 3.1% registrada en julio de 2023.
La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo de julio 2024 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/IOE/IOE2024_09.pdf
 
En EUA el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad manufacturera se fijó en agosto en 47.9 puntos, inferior a un registro de 49.6 puntos en julio, reflejando contracción en la actividad industrial.
 
En EUA la actividad del sector manufacturero (ISM) subió en agosto, al fijarse el Índice en 47.2 puntos, frente a una lectura esperada de 47.5 puntos, tras un registro de 46.8 puntos en julio, manteniéndose la actividad fabril en zona de contracción.
 
En EUA el Gasto en Construcción bajó 0.3% en julio, frente a un alza esperada de 0.1%, después de no presentar variación en junio, reflejando débil actividad en el sector de la construcción.
 
El Índice Manufacturero Global elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en agosto en los 49.5 puntos, menor a una lectura de 49.7 puntos en julio, reflejando decaimiento en la actividad industrial global.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 2 DE SEPTIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 19.65 a 19.82, para estar al momento en 19.80, pudiendo fluctuar entre 19.75 y 19.84, en un entorno de escasa actividad por ser día festivo en EUA, siendo posible que el tipo de cambio, más adelante, se estabilice y se ajuste un poco, en tanto que Banco de México difundió hoy la encuesta mensual que realizó entre 41 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero, correspondiente a agosto, con información recabada entre los días 15 y 29 de agosto, destacando lo siguiente:
* La estimación de crecimiento económico para 2024 bajó de 1.80% a 1.60%, para 2025 se redujo de 1.61% a 1.50% y para 2026 disminuyó de 2.05% a 2.00%.
* La estimación de Inflación al cierre de 2024 aumentó de 4.58% a 4.64% y para la Subyacente bajó de 3.97% a 3.90%, en tanto que para 2025 la proyección para la General se redujo de 3.83% a 3.80% y para la Subyacente subió de 3.71% a 3.72%, mientras que para 2026 la estimación para la General se recortó de 3.72% a 3.71% y para la Subyacente bajó de 3.60% a 3.58%.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2024 subió de 18.78 a 19.00 pesos por dólar, mientras que para el cierre de 2025 se incrementó de 19.40 a 19.60 pesos por dólar, en tanto que para el cierre de 2026 aumentó de 19.90 a 20.00 pesos por dólar.
* En lo que respecta al objetivo del Banco de México para la tasa de fondeo interbancario, la cual al momento de levantar la encuesta era de 10.75%, se aprecia que para el tercer trimestre de 2024 la mayoría de los especialistas anticipa una tasa de fondeo por debajo del objetivo actual, si bien algunos esperan que esta se mantenga en el mismo nivel. A partir del cuarto trimestre de 2024, la totalidad de los analistas consultados prevé una tasa de fondeo por debajo del objetivo vigente.
* La proyección de la tasa de CETES a 28 días al cierre de 2024 bajó de 10.48% a 10.25%, mientras que para el cierre de 2025 disminuyó de 8.42% a 8.25% y para 2026 se redujo de 7.38% a 7.21%.
* La estimación de la tasa del Bono M a 10 años al cierre de 2024 se recortó de 9.50% a 9.46%, mientras que para el cierre de 2025 subió de 8.72% a 8.80% y para 2026 se incrementó de 8.13% a 8.20%.
* En cuanto a EUA, la estimación de crecimiento económico para 2024 subió de 2.30% a 2.35%, mientras que para 2025 se elevó de 1.80% a 1.85%.
* Los encuestados consideraron, por orden de importancia, que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México son:
1. Incertidumbre política interna.
2. Problemas de inseguridad pública.
3. Otros problemas de falta de estado de derecho.
4. Corrupción.
5. Incertidumbre sobre la situación económica interna.
6. Impunidad.
7. Ausencia de cambio estructural en México.
La Encuesta de Banco de México correspondiente a agosto de 2024 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-expectativas-de-los-especialis/%7B3BB8D8D1-3044-452B-0797-13C29077BFB5%7D.pdf
 
Banco de México informó hoy que las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, ascendieron en julio a 5,614 millones de dólares, con una reducción de 1.0% respecto de las obtenidas en julio de 2023, con lo que en los primeros siete meses del año suman 36,940 millones de dólares, con un crecimiento de 2.9% respecto del mismo periodo en el año anterior.
En el año 2023, las remesas acumularon la cantidad de 63,320 millones de dólares, con un crecimiento de 7.6% respecto de 2022, año en que sumaron la cantidad de 58,868 millones de dólares.
Las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, constituyen una de las principales fuentes de divisas del país junto con el Petróleo, la Inversión Extranjera, el Turismo y la Minería.
 
En México el Índice de Gerentes de Compra (PMI) elaborado por S&P Global, el cual mide la actividad manufacturera en el país, se ubicó en agosto en 48.5 puntos, menor una lectura de 49.6 puntos en julio, reflejando decaimiento de la actividad industrial al quedar el indicador por debajo del nivel de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción.
 
En México el Indicador de Pedidos Manufactureros se fijó en agosto en 53.1 puntos, superior a una lectura de 49.3 puntos en julio, mientras que los Indicadores de Confianza Empresarial por sectores para agosto fueron:
* Manufacturero 53.2 puntos, mayor un registro de 53.0 puntos en julio.
* Construcción 51.1 puntos, superior a un registro de 50.6 puntos en julio.
* Comercio 52.8 puntos, menor a un registro de 53.1 puntos en julio.
* Servicios privados no financieros 53.1 puntos, inferior a un registro de 54.5 puntos en julio.
Los anteriores resultados reflejan un modesto ritmo de la actividad económica.
 
En México el INEGI informó que la Tasa de Desempleo al segundo trimestre fue de 2.7%, mayor a una de 2.5% reportada para el primer trimestre, aunque menor a una de 2.8% registrada en el segundo trimestre de 2023.
La Población Económicamente Activa (PEA) al segundo trimestre de 2024 fue de 61.0 millones de personas, el 60.2% de la población con 15 años y más, mientras que en el segundo trimestre de 2023 la PEA fue de 60.2 millones de personas, el 60.2% de la población con 15 años y más.
Las personas sin ocupación al segundo trimestre de 2024 sumaron la cantidad de 1.6 millones con una disminución de 4.0% respecto del segundo trimestre de 2023.
La informalidad laboral al segundo trimestre de 2024 se calculó en 32.2 millones de personas, con una reducción de 0.3% respecto del segundo trimestre de 2023.
El comunicado del INEGI, Resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo al Segundo Trimestre de 2024, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/ENOE/ENOE2024_09.pdf
 
En México, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público difundió el viernes por la tarde, su informe sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a julio, destacando lo siguiente:
* El Balance Presupuestario del Sector Público al cierre de julio registra un déficit de 893.8 mil millones de pesos, mucho mayor a un déficit de 491.6 mil millones de pesos registrado en el mismo lapso del año pasado.
* El Balance Presupuestario Primario al cierre de julio presenta un déficit de 229.7 mil millones de pesos, que se compara negativamente con un superávit de 117.8 mil millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior.
* Los Requerimientos Financieros del Sector Público al cierre de julio registraron un déficit de 1 billón 044.0 mil millones de pesos, muy superior a un déficit de 620.3 mil millones de pesos, registrado al cierre de julio del año 2023.
* Los Ingresos Totales al cierre de julio subieron a tasa anual real de 3.3%.
* Los Ingresos Petroleros al cierre de julio disminuyeron a tasa anual real de 7.9%.
* Los Ingresos No Petroleros al cierre de julio aumentaron a tasa anual real de 5.3%.
* Los Ingresos Tributarios sin IEPS de combustibles al cierre de julio subieron a tasa anual real de 2.2%.
* El Gasto Total en términos reales al cierre de julio fue mayor en 10.8% respecto del registrado al cierre de julio del año 2023.
* El Gasto Primario en términos reales al cierre de julio fue superior en 11.8% respecto del registrado al cierre del mismo periodo del año anterior.
* El Costo Financiero en términos reales al cierre de julio fue mayor en 4.1% respecto del registrado al cierre de julio del año 2023.
* El saldo de la Deuda Interna Neta del Sector Público Federal al cierre de julio fue de 12 billones 374.6 mil millones de pesos, superior en 9.91% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2023.
* El saldo de la Deuda Externa Neta del Sector Público Federal al cierre de julio fue de 215.7 mil millones de dólares, mayor en 1.25% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2023.
El documento sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a julio de 2024 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/941101/Comunicado_No._53_Finanzas_p_blicas_y_deuda_p_blica_a_julio_de_2024.pdf
 
En la Eurozona el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en agosto en 45.8 puntos, similar a una lectura de 45.8 puntos en julio, mostrando contracción en la actividad industrial.
 
En el Reino Unido el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en agosto en 52.5 puntos, mayor a un registro de 52.1 puntos en julio, reflejando un modesto ritmo en la actividad industrial.
 
En Japón el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Jibun Bank, que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en agosto en 49.8 puntos, mayor a un registro de 49.1 puntos en julio, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En China, el gobierno informó que su Índice de Gerentes de Compras del Sector Manufacturero se fijó en agosto en 49.1 puntos, menor a un registro de 49.4 puntos en julio, mientras que su Índice de Gerentes de Compras del Sector No Manufacturero se fijó en agosto en 50.3 puntos, mayor a un registro de 50.2 puntos en julio, en tanto que el Índice de Gerentes de Compras General se fijó en agosto en 50.1 puntos, menor un registro de 50.2 puntos en julio.
Estos resultados revelan bajo impulso en la actividad económica.
 
En China el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Caixin, que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en agosto en 50.4 puntos, mayor a una lectura de 49.8 puntos en julio, reflejando un débil ritmo de la actividad industrial.
 
HOY LUNES 2 DE SEPTIEMBRE NO HAY ACTIVIDAD FINANCIERA EN EUA POR EL “LABOR DAY”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 30 DE AGOSTO DE 2024

El dólar entró en baja la madrugada de hoy, pasando de 19.85 a 19.62, donde rebotó con fuerza poco después de las 6:00 horas hasta 19,79, para posteriormente ajustarse y estar al momento en 19.66, pudiendo fluctuar entre 19.62 y 19.73, apreciándose la posibilidad de que el tipo de cambio presente un moderado repunte, en tanto que hoy en EUA se informó que el Gasto del Consumidor subió 0.5% en julio, en línea con lo esperado, tras elevarse 0.3% en junio, mientras que el Ingreso Personal aumentó 0.3% en julio, mayor a un incremento esperado de 0.2%, después de subir 0.2% en junio.
Por su parte, el Índice de Precios del Gasto en el Consumo Personal descontando alimentos y energía, que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, aumentó en julio a tasa anual de 2.6%, menor a una esperada de 2.7% y similar a una de 2.6% reportada en junio, mostrando persistencia en el ritmo del alza de los precios.
 
En EUA el Índice del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se fijó en agosto en 67.9 puntos, frente a una lectura preliminar de 67.8 puntos y mayor a un registro de 66.4 puntos en julio, reflejando todavía un bajo nivel de optimismo sobre las condiciones actuales y las expectativas de la economía estadounidense.
 
En EUA el Índice de Gestores de Compra (PMI) de Chicago, el cual mide las condiciones económicas en Illinois, Indiana y Michigan, subió en agosto al ubicarse en los 46.1 puntos, frente a una lectura esperada de 46.4 puntos, tras un registro de 45.3 puntos en julio, mostrando todavía debilidad en la actividad fabril en la región.
 
Banco de México en su informe mensual de julio sobre los agregados monetarios y la actividad financiera destaca lo siguiente:
* La base monetaria creció en términos reales a tasa anual de 5.8%, un poco menor a una de 6.3% en junio.
* El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en términos reales a tasa anual de 7.3%, levemente inferior a una de 7.5% en junio.
* La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial presentó un incremento a tasa real anual de 6.4%, menor a una de 7.5% en junio.
* El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo creció en términos reales a tasa anual de 1.9%, similar a una de 1.9% en junio.
Estos resultados reflejan un dinamismo de modesto a moderado en el financiamiento bancario para la actividad económica.
Cabe señalar que los agregados monetarios y crediticios incluyen activos y pasivos denominados en moneda extranjera, los cuales se registran a valor de mercado en pesos, por lo que la tasa de crecimiento de dichos agregados se ve afectada por los movimientos del tipo de cambio.
Información detallada se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/agregados-monetarios-y-actividad-financiera/%7B790B670A-87D0-AB3F-3974-F5154806A003%7D.pdf
 
En la Eurozona el Índice General de Precios al Consumidor, en su lectura preliminar de agosto, reportó una Inflación a tasa anual de 2.2%, en línea con lo esperado y menor a una de 2.6% en julio, mientras que la Inflación Subyacente a tasa anual se fijó en agosto en 2.8%, en línea con lo esperado y menor a una de 2.9% en julio.
Estos resultados indican aminoramiento en el ritmo de avance de los precios.
 
EL LUNES 2 DE SEPTIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN EUA POR EL “LABOR DAY”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.