APERTURA 17 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 20.11 a 20.28, para estar al momento en 20.27, pudiendo fluctuar entre 20.23 y 20.32, es posible que el tipo de cambio se encuentre cerca de un punto donde podría ajustarse moderadamente para posteriormente estabilizarse, en un entorno de fortaleza del dólar frente a la gran mayoría de las monedas, previo a la decisión sobre política monetaria de la Reserva Federal que se conocerá mañana a las 13:00 horas.
 
En EUA la Producción Industrial bajó 0.1% en noviembre, frente a un alza esperada de 0.3%, después de disminuir 0.4% en octubre.
En EUA la Capacidad Utilizada en noviembre se fijó en 76.8%, menor a una esperada de 77.3% y a una de 77.0% en octubre.
En EUA la Producción Manufacturera subió 0.2% en noviembre, menor a un aumento esperado de 0.5%, después de disminuir 0.5% en octubre.
Estos resultados sugieren muy bajo impulso en la actividad industrial.
 
En EUA las Ventas Minoristas subieron 0.7% en noviembre, mayor a un alza esperada de 0.5%, después de aumentar 0.5% en octubre, mientras que las Ventas Minoristas descontando vehículos se incrementaron 0.2% en noviembre, inferior a un alza esperada de 0.4%, tras elevarse 0.2% en octubre.
Estos datos sugieren bajo impulso del mercado interno.
 
En EUA los Inventarios de los Negocios subieron 0.1% en octubre, menor a un alza esperada de 0.2%, después de no presentar variación en septiembre, mientras que la Venta de los Negocios no presentó variación en octubre, después de incrementarse 0.3% en septiembre, con lo cual los inventarios tardarían 1.37 meses en vaciarse, menor a una razón de 1.38 meses observada en septiembre.
 
En EUA, la Asociación Nacional de Constructores de Vivienda informó que su Índice que mide las condiciones del mercado inmobiliario, se fijó para diciembre en 46 puntos, menor a una lectura esperada de 47 puntos y similar a un registro de 46 puntos en noviembre.
El indicador aún refleja lenta actividad en el mercado inmobiliario.
 
Banco de México informó hoy que las Reservas Internacionales al 13 de diciembre, se fijaron en los 228,654 millones de dólares, con una reducción de 99 millones de dólares respecto de la semana previa, como resultado de un incremento de 200 millones de dólares debido a la venta de dólares de Pemex al Banco de México, un aumento de 31 millones de dólares debido a la venta de dólares del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo al Banco de México, y una disminución de 330 millones de dólares a consecuencia principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 15,892 millones de dólares o 7.47%, respecto de las registradas al cierre de 2023, cuyo monto se fijó en 212,762 millones de dólares.
 
En México el INEGI informó que los Ingresos por Suministro de Bienes y Servicios en las Empresas Comerciales al por Mayor, disminuyeron a tasa anual de 9.7% en octubre, inferior a una de 12.5% en septiembre.
También la institución informó que los Ingresos por Suministro de Bienes y Servicios en las Empresas Comerciales al por Menor, registraron en octubre una descenso a tasa anual de 1.6%, mayor a una de 0.9% en septiembre.
La entidad informó también que los Ingresos por la Prestación de los Servicios Privados no Financieros, registraron en octubre un aumento a tasa anual de 5.7%, mayor a una de 4.3% en septiembre.
Estos resultados siguen reflejando cierta  debilidad en la demanda interna.
 
En México, el INEGI informó que la Producción Minerometalúrgica, registró en octubre un aumento a tasa anual de 5.9%, menor a una de 10.2% en septiembre.
 
En la Eurozona la Balanza Comercial en octubre presentó un superávit de 6,800 millones de euros, después de reportar uno de 11,600 millones de euros en septiembre y que se compara con un superávit de 9,400 millones de euros registrado en octubre de 2023.
Las exportaciones en octubre subieron a tasa anual de 2.1%, mayor a una de 0.6% en septiembre.
Las importaciones aumentaron en octubre a tasa anual de 3.2%, después de reducirse a tasa anual de 0.6% en septiembre.
 
El Índice del Sentimiento Económico en la Eurozona, elaborado por el Instituto Alemán de Economía, se fijó en diciembre en 17.0 puntos, mayor a una lectura esperada de 12.2 puntos y a un registro de 12.5 puntos en noviembre, reflejando todavía un bajo optimismo sobre las perspectivas para la economía de la Eurozona.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 16 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 20.14 a 20.21, donde revirtió la tendencia para estar al momento en 20.13, pudiendo fluctuar entre 20.08 y 20.19, siendo posible que el tipo de cambio baje algo más en el curso del día, en tanto que Banco de México difundió hoy la encuesta mensual que realizó entre 41 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero, correspondiente a diciembre, con información recabada entre los días 5 y 10 de diciembre, destacando lo siguiente:
* La estimación de crecimiento económico para 2024 subió de 1.53% a 1.60%, para 2025 bajó de 1.20% a 1.12% y para 2026 se mantuvo en 1.80%, estableciéndose para 2027 una proyección de 2.00%.
* La estimación de Inflación al cierre de 2024 bajó de 4.42% a 4.37% y para la Subyacente se redujo de 3.69% a 3.60%, en tanto que para 2025 la proyección para la General se mantuvo en 3.80% y para la Subyacente permaneció en 3.72%, mientras que para 2026 la estimación para la General se mantuvo en 3.70% y para la Subyacente permaneció en 3.60%, estableciéndose para 2027 proyecciones de 3.70% para la General y de 3.54% para la Subyacente.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2024 bajó de 20.29 a 20.25 pesos por dólar, mientras que para el cierre de 2025 se redujo de 20.59 a 20.53 pesos por dólar, en tanto que para el cierre de 2026 disminuyó de 21.23 a 21.00 pesos por dólar, estableciéndose para 2027 una proyección de 21.25 pesos por dólar.
* En lo que respecta al objetivo del Banco de México para la tasa de fondeo interbancario, la cual al momento de levantar la encuesta era de 10.25%, se aprecia que para el cierre del cuarto trimestre de 2024 la mayoría de los analistas espera una tasa de fondeo por debajo del objetivo actual, si bien algunos anticipan que esta se ubique en el mismo nivel de dicho objetivo. A partir del primer trimestre de 2025, la totalidad de los especialistas consultados prevé una tasa de fondeo por debajo del objetivo vigente.
* La proyección de la tasa de CETES a 28 días al cierre de 2024 bajó de 10.01% a 10.00%, mientras que para el cierre de 2025 aumentó de 8.23% a 8.37% y para 2026 se elevó de 7.33% a 7.41%, estableciéndose para 2027 una proyección de 7.07%.
* La estimación de la tasa del Bono M a 10 años al cierre de 2024 se incrementó de 9.76% a 9.85%, mientras que para el cierre de 2025 avanzó de 9.02% a 9.10% y para 2026 se redujo de 8.24% a 8.14%, estableciéndose para 2027 una proyección de 8.00%.
* En cuanto a EUA, la estimación de crecimiento económico para 2024 subió de 2.60% a 2.70%, mientras que para 2025 se elevó de 2.07% a 2.10%, estableciéndose para 2026 una proyección de 2.00%.
* Los encuestados consideraron, por orden de importancia, que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México son:
1. Problemas de inseguridad pública.
2. Incertidumbre política interna.
3. Otros problemas de falta de estado de derecho.
4. Incertidumbre sobre la situación económica interna.
5. Ausencia de cambio estructural en México.
6. Política sobre comercio exterior.
7. Inestabilidad política internacional.
8. Impunidad.
La Encuesta de Banco de México correspondiente a diciembre de 2024 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-expectativas-de-los-especialis/%7BF377D62C-B0DB-8E5B-EC40-661674D79E5D%7D.pdf
 
El viernes por la tarde, la agencia Standard & Poor´s, ratificó las calificaciones crediticias de México en moneda extranjera en “BBB” y en moneda local en “BBB+”, manteniendo la perspectiva en “Estable”, argumentando un panorama de estabilidad política, perspectivas de un marco macroeconómico y una política monetaria prudentes, con disciplina en las finanzas públicas para reducir gradualmente el déficit fiscal.
   
Banco de México difundió el pasado viernes hacia el mediodía, su reporte sobre las economías regionales al tercer trimestre, en el cual destaca lo siguiente:
* Se estima que la actividad económica habría experimentado una expansión en el norte y las regiones centrales durante el tercer trimestre. En contraste, el sur habría mostrado un debilitamiento.
* Las economías regionales enfrentan un entorno complejo e incierto, que plantea desafíos significativos para su crecimiento.
* Los directivos empresariales entrevistados destacaron como riesgos:
Al alza:
1. Que el gasto público, en particular la inversión en obras de infraestructura sea mayor que el esperado.
2. Que se observen, tanto en el ámbito local como internacional, condiciones más favorables que incentiven una mayor inversión privada.
A la baja:
1. Que se deterioren los indicadores de seguridad pública.
2. Que persistan niveles elevados de la tasa de inflación y de las tasas de interés elevados.
3. Que los niveles de inversión pública a nivel estatal y federal sean menores que los esperados.
4. Que se materialicen fenómenos climáticos adversos para la actividad económica regional.
En el siguiente enlace es accesible la presentación ejecutiva del reporte sobre las economías regionales al tercer trimestre de 2024:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-las-economias-regionales/%7BF74136C1-F9B2-E944-4213-C811BFA9B990%7D.pdf
 
En México la encuesta mensual del sector manufacturero del INEGI correspondiente a octubre destaca que:
* El personal ocupado bajó a tasa anual de 1.7%, mayor a una de 1.6% en septiembre.
* Las horas trabajadas descendieron a tasa anual de 2.3%, superior a una de 2.1% en septiembre.
* Las remuneraciones medias pagadas subieron a tasa anual de 4.6%, mayor a una de 2.7% en septiembre.
Estos resultados reflejan un modesto ritmo en la actividad económica del país.
 
En EUA el Índice Empire State de la Reserva Federal de Nueva York, el cual mide la actividad manufacturera en la región, empeoró al fijarse para diciembre en 0.2 puntos, frente a una lectura esperada de 9.1 puntos, tras un registro de 31.2 puntos en noviembre.
 
S&P Global difundió que la lectura preliminar de su Índice Compuesto de EUA, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó para diciembre en 56.6 puntos, superior a una lectura de 54.9 puntos en noviembre.
La lectura preliminar del Índice de Producción Manufacturera en diciembre fue de 48.3 puntos, menor a los 49.7 puntos reportados en noviembre.
La lectura preliminar del Índice Servicios en diciembre fue de 58.5 puntos, mayor a un registro de 56.1 puntos en noviembre.
Los resultados reflejan un modesto ritmo en la actividad económica.
 
S&P Global divulgó que la lectura preliminar de su Índice Compuesto de la Eurozona, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó para diciembre en 49.5 puntos, superior a una lectura de 48.3 puntos en noviembre.
La lectura preliminar del Índice de Producción Manufacturera en diciembre fue de 45.2 puntos, similar a los 45.2 puntos reportados en noviembre.
La lectura preliminar del Índice Servicios en diciembre fue de 51.4 puntos, inferior a un registro de 49.5 puntos en noviembre.
Estos resultados sugieren una ligera contracción en la actividad económica.
 
S&P Global reveló que la lectura preliminar de su Índice Compuesto del Reino Unido, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó para diciembre en 50.5 puntos, similar a una lectura de 50.5 puntos en noviembre.
La lectura preliminar del Índice de Producción Manufacturera en diciembre fue de 47.3 puntos, menor a los 48.0 puntos reportados en noviembre.
La lectura preliminar del Índice Servicios en diciembre fue de 51.4 puntos, mayor a un registro de 50.8 puntos en noviembre.
Estos resultados reflejan debilidad en la actividad económica.
 
S&P Global publicó que la lectura preliminar de su Índice Compuesto de Japón, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó para diciembre en 50.8 puntos, superior una lectura de 50.1 puntos en noviembre.
La lectura preliminar del Índice de Producción Manufacturera en diciembre fue de 49.5 puntos, mayor a los 49.0 puntos reportados en noviembre.
La lectura preliminar del Índice Servicios en diciembre fue de 51.4 puntos, superior a un registro de 50.5 puntos en noviembre.
Estos resultados revelan leve mejoría en la actividad económica.
 
En China la Producción Industrial en noviembre aumentó a tasa anual de 5.4%, mayor a una esperada de 5.3% y a una de 5.3% reportada en octubre, reflejando un moderado ritmo en la actividad industrial.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 13 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 20.25 a 20.11, donde rebotó para estar al momento en 20.15, pudiendo fluctuar entre 20.10 y 20.19, siendo factible que el tipo de cambio mantenga un comportamiento errático con altibajos menores y cierta inclinación a la baja, en un entorno de debilidad del dólar frente a buena parte de las monedas, estando los mercados financieros internacionales a la espera del anuncio sobre política monetaria de la Reserva Federal de los EUA, así como la revisión de sus proyecciones, el próximo miércoles a las 13:00 horas.
 
En México, el INEGI informó ayer que la Producción Industrial en octubre bajó a tasa anual de 3.3%, después de nula variación a tasa anual en septiembre.
Los resultados en octubre por sectores de actividad económica fueron:
* La Industria Manufacturera decreció a tasa anual de 1.2%, después de crecer a tasa anual de 1.5% en septiembre.
* La generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y gas por ductos al consumidor final, avanzó a tasa anual de 1.4%, mayor a una de 1.2% en septiembre.
* La Construcción disminuyó a tasa anual de 8.9%, superior a una de 2.3% en septiembre.
* La Minería retrocedió a tasa anual de 6.8%, mayor a una de 4.3% en septiembre.
Estos resultados indican debilidad en la actividad económica.
En el siguiente enlace puede consultarse el informe completo del INEGI:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/imai/imai2024_12.pdf
 
Banco de México difundió antier, pasado el mediodía, su reporte de Estabilidad Financiera Segundo Semestre 2024, en el cual destaca textualmente lo siguiente:
* El sistema financiero mexicano se muestra sólido y resiliente al segundo semestre de 2024, con niveles de capital y liquidez que superan los mínimos regulatorios, a pesar de los riesgos geopolíticos que afectan el sentimiento de los inversionistas a nivel global.
* Las pruebas de estrés realizadas al sistema bancario mexicano indican que, en su conjunto, este cuenta con niveles de capital suficientes para enfrentar escenarios adversos, incluyendo los considerados en las pruebas de estrés.
* Durante el semestre, los riesgos de liquidez y de crédito se mantuvieron estables y acotados en la banca múltiple, mientras que el riesgo de mercado se redujo ligeramente y el de contagio mostró un incremento marginal.
* El Banco de México seguirá vigilante a la evolución de los mercados financieros en el país para tomar, en dado caso, las acciones que se requieran en ejercicio de sus facultades.
La presentación ejecutiva del reporte de Estabilidad Financiera Segundo Semestre 2024 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-el-sistema-financiero/%7B32224D61-75BD-8790-E263-C90B0780C404%7D.pdf
 
Hoy Banco de México difunde a las 11:00 horas su reporte sobre las economías regionales al tercer trimestre de 2024.
 
En México, antier por la tarde, la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) difundió que las ventas comparables de sus afiliados subieron en noviembre a tasa anual de 4.9%, mayor a una de 1.7% reportada en octubre, reflejando un moderado impacto de la campaña de descuentos y estímulo al consumo, denominada “El Buen Fin”, debido a que persiste cierta debilidad en el mercado interno.
 
En EUA los Precios de las Importaciones en noviembre subieron 0.1%, frente a un retroceso esperado de 0.3%, tras aumentar 0.1% en octubre, mientras que los Precios de las Exportaciones en noviembre no presentaron variación, frente a una baja esperada de 0.1%, después de elevarse 1.0% en octubre.
 
En EUA ayer se informó que el Índice de Precios al Productor subió 0.4% en noviembre, mayor a un alza esperada de 0.3%, después de aumentar 0.3% en octubre, con un crecimiento a tasa anual de 3.0%, mayor a una de 2.6% registrada en octubre.
Por otro lado, el Índice de Precios al Productor Subyacente, descontando Alimentos, Energía y Servicios Comerciales, subió 0.1% en noviembre, tras incrementarse 0.3% en octubre, para un avance a tasa anual de 3.5%, similar a una de 3.5% registrada en octubre.
Estos resultados sugieren persistencia en el avance de los costos para la producción.
 
En EUA, antier por la tarde se informó que el balance en las finanzas públicas arrojó en noviembre un déficit de 366.8 mil millones de dólares, mayor a uno esperado de 356.0 mil millones de dólares y a uno de 314.0 mil millones de dólares reportado en noviembre de 2023.
El gasto fue superior en 13.5% respecto del registrado en noviembre de 2023, mientras que el ingreso fue mayor en 9.8% respecto del observado en noviembre de 2023.
El ejercicio fiscal inició en octubre de este año y concluirá en septiembre de 2025.
Para más información, el reporte puede consultarse con el siguiente enlace:
https://www.fiscal.treasury.gov/files/reports-statements/mts/mts1124.pdf
 
Ayer el Banco Central Europeo, en su reunión sobre política monetaria, determinó recortar su Tasa de Interés Base de 3.40% a 3.15%, su tasa para depósitos a un día de 3.25% a 3.00% y su tasa de facilidad marginal de crédito o tasa de préstamos de emergencia de 3.65% a 3.40%, argumentando que el proceso de desinflación en la Eurozona continúa avanzando, mientras que la recuperación económica está siendo más lenta, señalando textualmente que: "con el tiempo, la desaparición gradual de los efectos de la política monetaria restrictiva debería respaldar una recuperación de la demanda interna".
La institución también difundió que redujo sus estimaciones de crecimiento económico de 0.8% a 0.7% en 2024, de 1.3% a 1.1% en 2025 y de 1.5% a 1.4% en 2026, en tanto que redujo sus proyecciones de inflación de 2.5% a 2.4% para 2024 y de 2.2% a 2.1% para 2025, manteniendo en 1.9% su previsión para 2026.
 
En la Eurozona la Producción Industrial en octubre bajó a tasa anual de 1.2%, menor a una esperada de 1.9% y a una de 2.2% en septiembre, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En el Reino Unido la Producción Industrial bajó en octubre a tasa anual de 0.7%, mayor a una esperada de 0.2%, aunque menor a una de 1.8% en septiembre, revelando debilidad en la actividad fabril.
 
En el Reino Unido la Balanza Comercial en octubre arrojó un déficit de 3,720 millones de libras esterlinas, mayor a uno de 3,460 millones de libras esterlinas registrado en septiembre, revelando el informe un alza de 1.0% en las exportaciones en octubre, después de disminuir 5.8% en septiembre y un incremento de 1.3% en las importaciones en octubre, después de descender 3.7% en septiembre.
 
En el Reino Unido el Índice de Confianza del Consumidor para diciembre se fijó en -17 puntos, tras una lectura de -18 puntos en noviembre, reflejando todavía muy bajo optimismo.
 
En Japón la Producción Industrial en octubre subió a tasa anual de 1.4%, menor a una esperada de 1.6%, después de disminuir a tasa anual de 2.6% en septiembre, reflejando modesto impulso en la actividad industrial.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 11 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 20.25 a 20.14, donde repuntó hasta 20.24, para luego ajustarse y estar al momento en 20.15, pudiendo fluctuar entre 20.12 y 20.23, siendo posible que los tipos de cambio se mantengan con algunos altibajos y sin definir clara tendencia, después de que en EUA se informó que el Índice de Precios al Consumidor subió 0.3% en noviembre, en línea con lo esperado, después de aumentar 0.2% en octubre, para una tasa anual de crecimiento de 2.7%, en línea con lo esperado y mayor a una de 2.6% en octubre.
Por otro lado, el Índice de Precios Subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió 0.3% en noviembre, en línea con lo esperado, tras un incremento de 0.3% en octubre, para una tasa anual de crecimiento de 3.3%, en línea con lo esperado y similar a una de 3.3% en octubre.
Estos resultados muestran resistencia a reducirse el ritmo de alza en los precios.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, la tasa de rendimiento a 29 días subió para quedar en 9.95% (+0.05), en tanto que las tasas de rendimiento para el resto de los plazos bajaron, al quedar a 92 días en 9.80% (-0.08), a 183 días en 9.85% (-0.14) y a 365 días en 9.86% (-0.34).
 
MAÑANA JUEVES 12 DE DICIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN MÉXICO POR EL “DÍA DEL EMPLEADO BANCARIO”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 10 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar presentó baja la madrugada de hoy, pasando de 20.26 a 20.15, donde rebotó alrededor de las 7:45 horas, empezando a subir para estar al momento en 20.28, pudiendo fluctuar entre 20.22 y 20.33, existiendo la posibilidad de que el tipo de cambio baje moderadamente más adelante, en un entorno de fortalecimiento del dólar frente a gran parte de las monedas, al surgir la inquietud en los mercados financieros internacionales de que la Reserva Federal de los EUA opte por no modificar su tasa de interés de referencia la próxima semana, ante indicios en ese país de que la inflación se resiste a bajar en el corto plazo.
 
Hoy en México se informó que el Indicador de Confianza del Consumidor, elaborado de manera conjunta por el INEGI y Banco de México, se fijó en noviembre en 47.7 puntos, menor a una lectura de 49.5 puntos en octubre y mayor a un registro de 47.2 puntos en noviembre de 2023.
 
Banco de México informó hoy que las Reservas Internacionales al 6 de diciembre, se fijaron en los 228,753 millones de dólares, con un aumento de 361 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 15,991 millones de dólares o 7.51%, respecto de las registradas al cierre de 2023, cuyo monto se fijó en 212,762 millones de dólares.
los tipos de cambio subieron fuerte hoy y podrían presentar un ajuste a la baja más adelante.
 
Hoy en México y por acuerdo con la Asociación Nacional de Productores de Autobuses, Camiones y Tractocamiones, el INEGI informó que, en noviembre de 2024, con respecto al mismo mes del año anterior, la producción de vehículos pesados subió 2.0%, la venta local se incrementó al menudeo 6.8%, mientras que al mayoreo aumentó 34.0%, en tanto que la exportación se redujo 6.0%.
En los primeros once meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción bajó 3.5%, la venta local subió al menudeo 10.9% y se elevó al mayoreo 17.0%, en tanto que la exportación disminuyó 8.8%.
Mayores detalles del reporte a noviembre de 2024 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/rm_riavp/rm_riavp2024_12.pdf
 
En EUA la Productividad Empresarial que mide la producción por hora del trabajador, subió a tasa anual de 2.2% en el tercer trimestre, igual a la estimada previamente y mayor a una de 2.1% en el segundo trimestre, mientras que los Costos Laborales Unitarios aumentaron a tasa anual de 0.8% en el tercer trimestre, inferior a una de 1.0% estimada previamente y a una de 2.4% en el segundo trimestre.
 
En China, la Balanza Comercial en noviembre arrojó un superávit de 97,440 millones de dólares, mayor a uno de 95,270 millones de dólares en octubre y a un superávit de 69,450 millones de dólares registrado en noviembre de 2023.
Las exportaciones en noviembre subieron a tasa anual de 6.7%, inferior a una de 12.7% en octubre, mientras que las importaciones en noviembre bajaron a tasa anual de 3.9%, mayor a una de 2.3% en octubre.
 
EL JUEVES 12 DE DICIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN MÉXICO POR EL “DÍA DEL EMPLEADO BANCARIO”
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 9 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 20.19 a 20.11, donde repuntó poco antes de las 8:00 horas, para estar al momento en 20.16, pudiendo fluctuar entre 20.12 y 20.23, siendo factible que el tipo de cambio tienda a estabilizarse en los niveles actuales con moderados altibajos, en tanto que hoy en México el INEGI informó que en noviembre la Inflación General fue de 0.44%, menor a una de 0.55% en octubre, mientras que la Inflación Subyacente en noviembre fue de 0.05%, inferior a una de 0.28% en octubre.
En términos anuales, la Inflación General en noviembre fue de 4.55%, menor a una de 4.76% en octubre, aunque mayor a una de 4.32% registrada en noviembre de 2023, mientras que la Inflación Subyacente en noviembre fue de 3.58%, inferior a una de 3.80% en octubre y a una de 5.30% reportada en noviembre de 2023.
Mayores detalles sobre la Inflación en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/inpc_2q/inpc_2q2024_12.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice de Precios al Productor incluyendo petróleo, subió 0.93% en noviembre, después de aumentar 0.42% en octubre, para un incremento a tasa anual de 6.38%, mayor a una de 5.10% en octubre y muy superior a una de 1.26% registrada en noviembre de 2023.
Mayores detalles sobre Índice de Precios al Productor en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/inpp/inpp2024_12.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice Global de Productividad Laboral de la Economía con base en horas trabajadas, subió en el tercer trimestre a tasa anual de 1.8%, mayor a una de 0.6% en el segundo trimestre.
La Productividad Laboral con base en horas trabajadas, en el tercer trimestre, presentó por sectores los siguientes resultados:
* En las Empresas Constructoras bajó a tasa anual de 16.1%, mayor a una de 3.2% en el segundo trimestre.
* En las Industrias Manufactureras avanzó a tasa anual de 4.5%, superior a una de 3.0% en el segundo trimestre.
* En el Comercio al por Mayor bajó a tasa anual de 7.8%, mayor a una de 6.4% en el segundo trimestre.
* En el Comercio al por Menor bajó a tasa anual de 1.0%, menor a una de 1.4% en el segundo trimestre.
* En las Empresas de Servicios Privados No Financieros se incrementó a tasa anual de 2.9%, inferior a una de 3.8% en el segundo trimestre.
 
En EUA los Inventarios Empresariales subieron 0.2% en octubre, mayor a un alza esperada de 0.1%, después de descender 0.2% en septiembre; por su parte, la Venta de las Empresas bajó 0.1% en octubre, tras aumentar 0.5% en septiembre, con lo que, al mantenerse dicho ritmo de ventas, los inventarios tardarían 1.34 meses en vaciarse, similar a una de 1.34 meses observada en septiembre.
 
En EUA se informó el viernes por la tarde que el Crédito al Consumo subió en octubre a tasa anual de 4.5%, mayor a una de 0.8% en septiembre, donde el crédito revolvente, como las tarjetas de crédito, aumentó a tasa anual de 13.9%, superior a una de 1.4% en septiembre, mientras que el crédito no revolvente, como préstamos para autos y créditos para estudiantes, creció a tasa anual de 1.1%, mayor a una de 0.5% en septiembre.
 
El grupo de investigación Sentix difundió que su Índice de Confianza de los Inversionistas para la Eurozona empeoró para diciembre, permaneciendo en terreno negativo, al reportar una lectura de -17.5 puntos, frente a una esperada de -12.4 puntos, después de un registro de -12.8 puntos en noviembre.
El resultado sigue reflejando bajo optimismo en las perspectivas económicas.
 
En Japón la economía en el tercer trimestre presentó una expansión a tasa anual de 1.2%, mayor a una de 0.9% estimada previamente, aunque menor a una de 2.9% en el segundo trimestre.
En el conjunto de 2023 la economía creció 1.9%, tras una expansión de 1.0% en 2022, un crecimiento de 2.6% en 2021 y una contracción de 4.5% en 2020.
 
En China el Índice de Precios al Consumidor presentó en noviembre una inflación a tasa anual de 0.2%, menor a una esperada de 0.5% y a una de 0.3% en octubre, mientras que el Índice de Precios al Productor en noviembre presentó una deflación a tasa anual de 2.5%, inferior a una esperada de 2.8% y a una de 2.9% en octubre.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 6 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar bajó la madrugada de hoy, pasando de 20.24 a 20.10, donde repuntó poco después de las 7:30 horas, para estar al momento en 20.23, pudiendo fluctuar entre 20.17 y 20.27, con posibilidad de que el tipo de cambio baje moderadamente más adelante, para luego estabilizarse, tras difundirse el informe mensual sobre el mercado laboral en EUA correspondiente a noviembre, en el cual destaca lo siguiente:
* La Nómina no Agrícola reportó una creación de 227 mil empleos, mayor a una esperada de 211 mil plazas y muy superior a una de 36 mil en octubre, mes en que el mal resultado obedeció al impacto de las huelgas en Boeing y el efecto de los huracanes Helene y Milton que causaron severos daños en una gran extensión del sureste de los EUA.
* La Tasa de Desempleo fue de 4.2%, en línea con lo esperado y mayor a una de 4.1% reportada en octubre.
* Los ingresos promedio por hora de los empleados crecieron a tasa anual de 4.0%, mayor a una esperada de 3.9% y similar a una de 4.0% en octubre.
Si se desea, se puede acceder al informe con el siguiente enlace:
https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm
 
En EUA el Índice del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, en su lectura preliminar de diciembre se fijó en los 74.0 puntos, mayor a una esperada de 73.0 puntos y a un registro de 71.8 puntos en noviembre, reflejando todavía un bajo nivel de optimismo sobre las condiciones actuales y las expectativas de la economía estadounidense.
 
En México, el IMSS informó ayer en la tarde que en noviembre se registró una creación de 24,696 puestos de trabajo, tras crearse 138,139 plazas en octubre, estando registrados 22’643,638 trabajadores formales al 30 de noviembre de 2024, lo que representa una creación de empleos a tasa anual de 1.0%, menor a una de 1.4% registrada en octubre.
La creación de empleo acumulada en los primeros once meses del año suma la cantidad de 619,252 puestos de trabajo. Cabe recordar que en el mismo periodo del año pasado, se registró una creación de 1’036,372 puestos de trabajo.
Más información se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.imss.gob.mx/prensa/archivo/202412/132
 
En México y por acuerdo con la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, el INEGI informó que, en noviembre, con respecto al mismo mes del año anterior, la producción de vehículos ligeros subió 6.7%, la venta local aumentó 14.3% y la exportación se incrementó 2.9%.
En los primeros once meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción de vehículos avanzó 5.7%, la venta local creció 10.7% y la exportación subió 6.5%.
Mayores detalles del reporte a noviembre de 2024 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/rm_raiavl/rm_raiavl2024_12.pdf
 
En la Eurozona la economía en el tercer trimestre creció a tasa anual de 0.9%, en línea con la estimada previamente y mayor a una de 0.5% en el segundo trimestre.
En el conjunto de 2023 la economía creció 0.4%, tras avanzar 3.4% en 2022, una expansión de 5.9% en 2021 y una contracción de 6.4% en 2020.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 5 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar bajó hoy de 20.30 a 20.16, donde rebotó para estar al momento en 20.19, pudiendo fluctuar entre 20.13 y 20.25, siendo posible que el tipo de cambio tienda a estabilizarse alrededor de los niveles actuales, tras debilitarse el dólar frente a la gran mayoría de las monedas por la percepción en los mercados financieros internacionales de que la Reserva Federal de los EUA se incline por reducir su tasa de interés de referencia en este mes.
 
Ayer en EUA la Reserva Federal difundió, al mediodía, su “Beige Book”, documento mediante el cual la institución da a conocer el diagnóstico de la actividad económica en los 12 distritos en que divide al país y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria programada para los días 17 y 18 de diciembre, destacando en dicho documento lo siguiente:
* La actividad económica aumentó ligeramente en la mayoría de los distritos.
* Aunque el crecimiento de la actividad económica fue en general pequeño, las expectativas de crecimiento aumentaron moderadamente en la mayoría de las geografías y sectores.
* Los contactos comerciales expresaron optimismo de que la demanda aumentará en los próximos meses.
* En general, el gasto de los consumidores se mantuvo estable.
* La demanda de hipotecas fue baja en general, aunque los informes sobre los cambios recientes en la demanda de préstamos hipotecarios fueron mixtos debido a la volatilidad de las tasas.
* Los préstamos a bienes raíces comerciales fueron igualmente moderados.
* El gasto de capital y las compras de materias primas se mantuvieron estables o disminuyeron en la mayoría de los distritos.
* La actividad energética en el sector del petróleo y el gas se mantuvo estable, pero la demanda de generación de electricidad siguió creciendo a un ritmo sólido.
* Los niveles de empleo se mantuvieron estables o aumentaron solo ligeramente en todos los distritos.
* Los contactos indicaron que esperaban que el empleo se mantuviera estable o aumentara ligeramente durante el próximo año.
* El crecimiento de los salarios se moderó a un ritmo modesto en la mayoría de los distritos, al igual que las expectativas de crecimiento salarial en los próximos meses.
* Los precios subieron solo a un ritmo modesto en todos los distritos.
Tanto los contactos orientados al consumidor como los orientados al negocio informaron de una mayor dificultad para trasladar los costes a los clientes.
* Los contactos indicaron que esperan que el ritmo actual de crecimiento de los precios persista, pero las empresas de varios distritos indicaron que los aranceles suponen un importante riesgo al alza para la inflación.
El Beige Book íntegro, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202411-summary.htm
 
En EUA el déficit comercial en octubre se fijó en 73,800 millones de dólares, menor a uno esperado de 75,400 millones de dólares y a un déficit de 83,800 millones de dólares en septiembre.
La Balanza Comercial de EUA reportó que en octubre las exportaciones bajaron 1.6%, tras disminuir 1.7% en septiembre, mientras que las importaciones disminuyeron 4.0%, después de aumentar 3.0% en septiembre.
 
En la Eurozona las Ventas al Menudeo en octubre subieron a tasa anual de 1.9%, mayor a una esperada de 1.7%, aunque menor a una de 3.0% en septiembre.
El resultado refleja un modesto impulso en la demanda interna.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 4 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 20.30 a 20.39, donde revirtió la tendencia para estar al momento en 20.28, pudiendo fluctuar entre 20.23 y 20.35, siendo posible que el tipo de cambio baje un poco más para luego estabilizarse, estando hoy los mercados financieros internacionales a la expectativa de la difusión del “Beige Book”, documento mediante el cual la Reserva Federal de los EUA dará a conocer el diagnóstico de la actividad económica estadounidense y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria que tendrá lugar los días 17 y 18 de diciembre próximos.
 
En EUA la agencia privada ADP informó que en el sector privado se crearon 146,000 empleos en noviembre, menor a una creación esperada de 165,000 plazas y a una de 184,000 empleos en octubre.
Este reporte es un avance de las cifras oficiales sobre el mercado laboral que se publicarán pasado mañana.
 
En EUA los Pedidos a Fábricas subieron 0.2% en octubre, menor a un alza  esperada de 0.4%, después de descender 0.2% en septiembre, reflejando bajo impulso en la actividad industrial.
 
En EUA la Venta Total de Vehículos Automotores subió 1.2% en noviembre, después de aumentar 3.1% en octubre.
 
En EUA el Índice de Actividad en el Sector No Manufacturero, el cual agrupa servicios, comercio, agricultura, minería y construcción, se fijó en noviembre en 52.1 puntos, menor a una lectura esperada de 55.5 puntos y a un registro de 56.0 puntos en octubre, revelando modesto impulso en el sector.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de EUA, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 54.9 puntos, mayor a un registro de 54.1 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios se ubicó en noviembre en 56.1 puntos, superior a una lectura de 55.0 puntos en octubre, reflejando un paso moderado en la marcha de la economía.
 
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), difundió su informe sobre el panorama económico mundial, en el que destaca que mantuvo su estimación de crecimiento de la economía global en 3.2% para 2024, subió su proyección de expansión económica mundial de 3.2% a 3.3% para 2025 y fijó su estimación para 2026 en 3.3%.
En el siguiente enlace encontrará en detalle el informe Perspectivas Económicas de la OCDE:
https://www.oecd.org/en/publications/oecd-economic-outlook-volume-2024-issue-2_d8814e8b-en.html
 
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), informó que su tasa anual de inflación armonizada en octubre fue de 4.5%, mayor a una de 4.4% en septiembre, en tanto que la inflación subyacente, que excluye el impacto de los precios de la energía y los alimentos, se fijó en octubre a una tasa anual de 5.0%, menor a una de 5.1% en septiembre.
 
En México el INEGI informó que el Indicador Adelantado que anticipa la posible trayectoria de la economía, en su lectura oportuna, se ubicó en octubre en 100.0 puntos, menor a una lectura de 100.1 puntos en septiembre.
También el instituto informó hoy que el Indicador Coincidente, que refleja un comportamiento similar a los ciclos de la economía en su conjunto, se fijó en septiembre en 100.1 puntos, mayor a una lectura de 100.0 puntos en agosto.
Cabe mencionar que una lectura igual o superior a los 100 puntos, implica que la economía está en fase expansiva.
Ambos indicadores sugieren un muy modesto impulso en la economía.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, bajaron las tasas de rendimiento para todos los plazos, al quedar a 28 días en 9.90% (-0.05), a 91 días en 9.88% (-0.12), a 175 días en 9.99% (-0.21) y a 721 días en 10.08% (-0.31).
 
En la Eurozona el Índice de Precios al Productor reportó en octubre una deflación a tasa anual de 3.2%, menor a una esperada de 3.3% y a una de 3.4% en septiembre, al seguir reduciéndose los costos para la producción.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de la Eurozona, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 48.3 puntos, menor a una lectura de 50.0 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 49.5 puntos, inferior a un registro de 51.6 puntos en octubre, reflejando leve contracción de la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto del Reino Unido, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 50.5 puntos, menor a una lectura de 51.8 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 50.8 puntos, inferior a un registro de 52.0 puntos en octubre, mostrando un débil ritmo en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de China, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 52.3 puntos, superior a una lectura de 51.9 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 51.5 puntos, menor a un registro de 52.0 puntos en octubre, revelando un muy modesto impulso en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de Japón, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 50.1 puntos, superior a una lectura de 49.6 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 50.5 puntos, mayor a un registro de 49.7 puntos en octubre, revelando ligera mejoría en la actividad económica.
 
El Índice Global Compuesto, el cual integra al sector manufacturero y de servicios, elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en noviembre en los 52.4 puntos, mayor a una lectura de 52.3 puntos en octubre, mientras que el Índice Global Servicios se fijó en noviembre en los 53.1 puntos, similar a un registro de 53.1 puntos en octubre, reflejando un modesto ritmo de la actividad económica mundial.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 3 DE DICIEMBRE DE 2024

El dólar subió hoy de 20.33 a 20.41, donde entró en baja para estar al momento en 20.34, pudiendo fluctuar entre 20.27 y 20.38, siendo factible que el tipo de cambio baje algo más, en un entorno de debilidad del dólar frente a buena parte de las monedas, después de que un miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de los EUA, Christopher Waller, se mostró a favor de que en la reunión de la entidad que tendrá lugar a mediados de este mes, la tasa de interés de referencia se reduzca en 0.25, argumentando que la postura de política monetaria seguiría siendo  lo suficientemente restrictiva para seguir induciendo la inflación a la baja.
 
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) informó ayer al mediodía que su Índice Manufacturero se ubicó en noviembre en 48.3 puntos, superior a una lectura de 47.2 puntos en octubre, mientras que el Índice No Manufacturero se fijó en noviembre en los 50.5 puntos, mayor a una lectura de 49.3 puntos en octubre.
El organismo señaló textualmente en su comunicado lo siguiente:
“Los datos de los indicadores IMEF Manufacturero y No Manufacturero del mes de noviembre sugieren una ligera estabilización en la pérdida de impulso económico registrada en meses anteriores. No obstante, la señal continúa siendo de estancamiento o ausencia de sólida expansión tanto en el sector manufacturero como en el no manufacturero. Si bien ambos indicadores registraron un incremento respecto al mes de octubre, su nivel continúa siendo bajo, por lo que la lectura es de una ausencia robusta de dinamismo y, por lo tanto, de la posibilidad de que la economía cierre el año con una expansión moderada.”
El documento “Indicador IMEF” se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.indicadorimef.org.mx/boletines/2024/Boletin_Noviembre2024.pdf
 
En México, el INEGI informó que la Formación de Capital Fijo Bruto descendió en septiembre a tasa anual de 2.3%, superior a una de 0.9% en agosto.
* La Inversión en Maquinaria y Equipo se elevó en septiembre a tasa anual de 0.8%, inferior a una de 5.0% en agosto.
* La Inversión en Construcción bajó en septiembre a tasa anual de 5.2%, menor a una de 6.0% en agosto.
Más información en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/IMFBCF/IMFBCF2024_12.pdf
 
En México, el INEGI informó que su Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior aumentó en septiembre a tasa anual de 1.7%, inferior a una de 2.8% en agosto.
* Los gastos en Bienes y Servicios de origen nacional subieron en septiembre a tasa anual de 1.4%, menor a una de 1.8% en agosto.
* Los gastos en Bienes importados aumentaron en septiembre a tasa anual de 4.2%, inferior a una de 11.8% en agosto.
Estos resultados reflejan debilidad en la demanda interna.
 
Banco de México informó hoy que las Reservas Internacionales al 29 de noviembre, se fijaron en los 228,392 millones de dólares, con un aumento de 2,864 millones de dólares respecto de la semana previa, como resultado de un incremento de 2,150 millones de dólares debido a la venta de dólares de Pemex al Banco de México, y uno de 714 millones de dólares a consecuencia principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 15,630 millones de dólares o 7.35%, respecto de las registradas al cierre de 2023, cuyo monto se fijó en 212,762 millones de dólares.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.