APERTURA 7 DE DICIEMBRE DE 2023

El dólar bajó hoy de 17.36 a 17.27, donde repuntó con fuerza para estar al momento en 17.41, pudiendo fluctuar entre 17.35 y 17.47, después de que en México el INEGI informó que la Inflación General en noviembre fue de 0.64%, superior a una de 0.38% en octubre, mientras que la Inflación Subyacente en noviembre fue de 0.26%, inferior una de 0.39% en octubre.
En términos anuales, la Inflación General en noviembre fue de 4.32%, mayor a una de 4.26% en octubre y menor a una de 7.80% registrada en noviembre de 2022, mientras que la Inflación Subyacente en noviembre fue de 5.30%, inferior a una de 5.50% en octubre y a una de 8.51% reportada en noviembre de 2022.
Mayores detalles sobre la Inflación en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/inpc_2q/inpc_2q2023_12.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice de Precios al Productor incluyendo petróleo, disminuyó 0.38% en noviembre, después de subir 0.46% en octubre, para un incremento a tasa anual de 1.22%, menor a una de 1.35% en octubre y que se compara con un crecimiento a tasa anual de 5.69% registrada en noviembre de 2022.
Mayores detalles sobre Índice de Precios al Productor en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/inpp/inpp2023_12.pdf
 
Banco de México difundió ayer, pasado el mediodía, su reporte de Estabilidad Financiera Segundo Semestre 2023, en el cual destaca textualmente lo siguiente:
* Durante el segundo semestre de 2023, el entorno global se mantuvo complejo e incierto, pues además de niveles de inflación persistentemente elevados y condiciones financieras apretadas, la aversión al riesgo aumentó ante el agudizamiento del conflicto bélico en Medio Oriente.
* En un entorno con estas características, es aún más relevante dar seguimiento a la evolución del sistema financiero en México, como lo ha venido haciendo este Instituto Central.
* En México, la banca cumple con estrictos requerimientos regulatorios y, a nivel agregado, cuenta con suficiente capital y liquidez para enfrentar escenarios adversos, incluyendo los considerados en las pruebas de estrés.
* Así, el sistema financiero mexicano mantiene una posición sólida y de resiliencia.
* El Banco de México seguirá atento a la evolución de los mercados financieros en nuestro país y continuará tomando, en caso necesario, las acciones que se requieran en ejercicio de sus facultades.
La presentación ejecutiva del reporte de Estabilidad Financiera Primer Semestre 2023 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-el-sistema-financiero/%7B72D49C3C-24F3-AC0D-BB0F-134B929AEFE9%7D.pdf
 
En EUA los Inventarios Empresariales bajaron 0.4% en octubre, mayor a un descenso esperado de 0.2%, después de no presentar variación en septiembre; por su parte, la Venta de las Empresas disminuyó 1.3% en octubre, tras aumentar 2.0% en septiembre, con lo que, al mantenerse dicho ritmo de ventas, los inventarios tardarían 1.34 meses en vaciarse, mayor a una de 1.33 meses observada en septiembre.
 
En la Eurozona la economía en el tercer trimestre no creció a tasa anual, tras estimarse previamente un crecimiento a tasa anual de 0.1%, tras expandirse a una de 0.6% en el segundo trimestre.
En el conjunto de 2022 la economía creció 3.5%, tras una expansión de 5.3% en 2021, una contracción de 6.4% en 2020 y un crecimiento de 1.3% en 2019.
 
En China, la Balanza Comercial en noviembre arrojó un superávit de 68,390 millones de dólares, mayor a uno de 56,530 millones de dólares en octubre y a un superávit de 66,490 millones de dólares registrado en noviembre de 2022.
Las exportaciones en noviembre subieron 0.5%, después de retroceder 6.4% en octubre, mientras que las importaciones bajaron 0.6% en noviembre, tras elevarse 3.0% en octubre.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 6 DE DICIEMBRE DE 2023

El dólar bajó hoy de 17.35 a 17.24, donde rebotó para estar al momento en 17.27, pudiendo fluctuar entre 17.21 y 17.32, al retraerse ligeramente la divisa frente a gran parte de las monedas, en un entorno de relativa estabilidad en los mercados financieros internacionales, en tanto que hoy en EUA la agencia privada ADP informó que en el sector privado se crearon 103,000 empleos en noviembre, menor a una creación esperada de 123,000 plazas y a una de 106,000 empleos en octubre.
Este reporte es un avance de las cifras oficiales sobre el mercado laboral que se publicarán pasado mañana.
 
En EUA la Productividad Empresarial que mide la producción por hora del trabajador, subió a tasa anual de 5.2% en el tercer trimestre, mayor a una de 4.7% estimada previamente y a una de 3.6% el segundo trimestre, mientras que los Costos Laborales Unitarios bajaron a tasa anual de 1.2% en el tercer trimestre, superior a una de 0.8% previamente estimada, tras subir a tasa anual de 3.2% en el segundo trimestre.
 
En EUA el Déficit Comercial en octubre se fijó en 64,300 millones de dólares, frente a uno esperado de 64,100 millones de dólares y mayor a un déficit de 61,200 millones de dólares en septiembre.
La Balanza Comercial de EUA reportó que en octubre las exportaciones descendieron 1.0%, tras aumentar 2.2% en septiembre, mientras que las importaciones se incrementaron 0.2%, después de subir 2.7% en septiembre.
 
En México el Indicador de Confianza del Consumidor, elaborado de manera conjunta por el INEGI y Banco de México, se fijó en noviembre en 47.3 puntos, mayor a una lectura de 46.2 puntos en octubre y a un registro de 42.1 puntos en noviembre de 2022.
Respecto del mes previo, se registró alza en los cinco componentes del Indicador, los cuales son:
* Situación económica en el momento actual de los miembros del hogar, comparada con la que tenían hace 12 meses.
* Situación económica esperada de los miembros del hogar dentro de 12 meses respecto a la actual.
* Situación económica del país hoy en día, comparada con la de hace 12 meses.
* Situación económica del país esperada dentro de 12 meses respecto a la actual.
* Posibilidades en el momento actual por parte de los integrantes del hogar, comparadas con las de hace un año, para realizar compras de muebles, televisor, lavadora, otros aparatos electrodomésticos, etc.
 
En México y por acuerdo con la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, el INEGI informó que, en noviembre de 2023, con respecto a noviembre de 2022, la producción de vehículos ligeros subió 18.1%, la venta local avanzó 31.9% y la exportación creció 21.7%.
En los primeros once meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción de vehículos aumentó 16.1%, la venta local creció 25.4% y la exportación subió 15.1%.
Mayores detalles del reporte a noviembre de 2023 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/rm_raiavl/rm_raiavl2023_12.pdf
 
Hoy Banco de México difunde a las 12:30 horas su Reporte de Estabilidad Financiera Diciembre 2023.
 
En México, el IMSS informó ayer por la tarde, que en noviembre se registró una creación de 106,578 puestos de trabajo, tras crearse 173,257 plazas en octubre, estando registrados al 30 de noviembre 22’409,268 trabajadores formales, con lo que en noviembre se presenta una creación de empleos a tasa anual de 3.2%, similar a una de 3.2% registrada en octubre.
La creación de empleo acumulada en los primeros once meses del año suma la cantidad de 1’036,372 puestos de trabajo. Cabe recordar que, en el mismo periodo del año pasado, se registró una creación de 1’098,453 puestos de trabajo.
Más información se encuentra en el siguiente enlace:
http://www.imss.gob.mx/prensa/archivo/202312/609
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, las tasas de rendimiento a 28 días y a 91 días subieron para quedar en 11.25% (+0.47) y en 11.33% (+0.03), respectivamente, mientras que las tasas de rendimiento a 175 días y a 693 días bajaron para quedar en 11.31% (-0.12) y en 10.92% (-0.13), respectivamente.
 
En la Eurozona las Ventas al Menudeo en octubre bajaron a tasa anual de 1.2%, mayor a una esperada de 1.1%, aunque menor a una de 2.9% en septiembre.
El resultado sigue reflejando decaimiento de la demanda interna.
 
Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 5 DE DICIEMBRE DE 2023

El dólar bajó hoy de 17.53 a 17.41, donde rebotó para estar al momento en 17.47, pudiendo fluctuar entre 17.42 y 17.54, al seguir fortaleciéndose moderadamente la divisa frente a la gran mayoría de las monedas, en un entorno de ligera aversión al riesgo en los mercados financieros internacionales, después de que la agencia Moody's Investor Service divulgó su decisión de modificar la perspectiva de la calificación crediticia de China de "estable" a "negativa", argumentando que el uso de estímulos fiscales en apoyo a los gobiernos locales y la crisis financiera del sector inmobiliario, podrían tener un impacto negativo en el crecimiento económico de la nación. La calificación de la deuda a largo plazo se mantiene en "A1".
 
Banco de México informó que las Reservas Internacionales al 1 de diciembre, se fijaron en los 207,120 millones de dólares, con un incremento de 842 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 8,026 millones de dólares o 4.03% respecto de las registradas al cierre de 2022, cuyo monto se fijó en 199,094 millones de dólares.
 
En EUA el Índice de Actividad en el Sector No Manufacturero, el cual agrupa servicios, comercio, agricultura, minería y construcción, se fijó en noviembre en 52.7 puntos, frente a una lectura esperada de 52.4 puntos y mayor a un registro de 51.8 puntos en octubre, revelando un muy modesto crecimiento en el sector.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de EUA, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 50.7 puntos, similar a un registro de 50.7 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios se ubicó en noviembre en 50.8 puntos, levemente arriba de una lectura de 50.6 puntos en octubre, reflejando cierta debilidad en la marcha de la economía.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de la Eurozona, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 47.6 puntos, mayor a una lectura de 46.5 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 48.7 puntos, superior a un registro de 47.8 puntos en octubre, reflejando todavía desaceleración en la actividad económica.
 
En la Eurozona el Índice de Precios al Productor reportó en octubre una deflación a tasa anual de 9.4%, frente a una esperada de 9.5% y menor una de 12.4% en septiembre, al seguir reduciéndose los costos para la producción.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto del Reino Unido, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 50.7 puntos, mayor a una lectura de 48.7 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 50.9 puntos, superior a un registro de 49.5 puntos en octubre, mostrando modesta mejoría en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de Japón, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 49.6 puntos, inferior a una lectura de 50.5 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 50.8 puntos, menor a un registro de 51.6 puntos en octubre, reflejando debilidad en la actividad económica.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de China, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en noviembre en 51.6 puntos, mayor a una lectura de 50.0 puntos en octubre, mientras que el Índice de Servicios en noviembre se fijó en 51.5 puntos, superior a un registro de 50.4 puntos en octubre, revelando un muy modesto ritmo en la actividad económica.
 
El Índice Global Compuesto, el cual integra al sector manufacturero y de servicios, elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en noviembre en los 50.4 puntos, un poco mayor a una lectura de 50.0 puntos en octubre, mientras que el Índice Global Servicios se fijó en noviembre en los 50.6 puntos, levemente superior a un registro de 50.4 puntos en octubre, reflejando un paso muy modesto en la actividad económica mundial.
 
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) informó hoy que su tasa anual de inflación armonizada en octubre fue de 5.6%, inferior a una de 6.2% en septiembre, en tanto que la inflación subyacente, que excluye el impacto de los precios de la energía y los alimentos, se fijó en octubre a una tasa anual de 6.5%, similar a una de 6.5% en septiembre.

Saludos,
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 4 DE DICIEMBRE DE 2023

El dólar entró en alza la madrugada de hoy, pasando de 17.20 a 17.43, donde se ajustó poco después de las 9:30 horas, para estar al momento en 17.39, pudiendo fluctuar entre 17.31 y 17.43, en un entorno de fortaleza de la divisa frente al resto de las monedas, en tanto que hoy en México el INEGI informó que la Formación de Capital Fijo Bruto aumentó en septiembre a tasa anual de 23.5%, menor a una de 31.5% registrada en agosto.
* La Inversión en Maquinaria y Equipo se elevó en septiembre a tasa anual de 20.9%, mayor a una de 15.9% en agosto.
* La Inversión en Construcción avanzó en septiembre a tasa anual de 26.5%, inferior a una de 47.4% en agosto.
 Más información en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/ifb/ifb2023_12.pdf
 
En México, el INEGI informó que su Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior aumentó en septiembre a tasa anual de 5.0%, mayor a una de 4.0% observada en agosto.
* Los gastos en Bienes y Servicios de origen nacional se incrementaron en septiembre a tasa anual de 1.7%, superior a una de 0.6% en agosto.
* Los gastos en Bienes importados avanzaron en septiembre a tasa anual de 24.3%, mayor a una de 23.2% en agosto.
Estos resultados reflejan un modesto crecimiento en la demanda interna.
 
En México, el INEGI informó que el Indicador Adelantado que anticipa la posible trayectoria de la economía, en su lectura oportuna, se ubicó en octubre en 100.2 puntos, menor a una lectura de 100.3 puntos en septiembre.
También el instituto informó hoy que el Indicador Coincidente, que refleja un comportamiento similar a los ciclos de la economía en su conjunto, se fijó en septiembre en 101.1 puntos, similar a una lectura de 101.1 puntos en agosto.
Cabe mencionar que una lectura igual o superior a los 100 puntos, implica que la economía está en fase expansiva.
Ambos indicadores continúan sugiriendo un modesto impulso en la economía.
 
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) informó el viernes, hacia el mediodía, que su Índice Manufacturero se ubicó en noviembre en 50.2 puntos, inferior a una lectura de 51.2 puntos en octubre, mientras que el Índice No Manufacturero se fijó en noviembre en los 52.7 puntos, un poco menor a una lectura de 52.9 puntos en octubre.
El organismo señaló textualmente en su comunicado lo siguiente:
“Los indicadores IMEF Manufacturero y No Manufacturero del mes de noviembre sugieren que el dinamismo económico registrado desde inicios de 2023 se está moderando al cierre del año. Así, la economía, de acuerdo con los Indicadores IMEF, está creciendo a un ritmo menor en el último trimestre de este año. Se debe destacar que los Indicadores IMEF han anticipado el buen desempeño de la economía en los primeros tres trimestres de 2023. A pesar de que se estima un cierra más lento en la actividad, la economía se sigue expandiendo y cerrará el 2023 con un crecimiento anual en torno a 3.5% anual.”
El documento “Indicador IMEF” se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.indicadorimef.org.mx/boletines/2023/Boletin_Noviembre2023.pdf
 
En EUA los Pedidos a Fábricas bajaron 3.6% en octubre, mayor a un descenso esperado de 2.6%, después de aumentar 2.3% en septiembre, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En EUA la Venta Total de Vehículos Automotores disminuyó 0.6% en octubre, después de bajar 1.9% en septiembre.
 
El grupo de investigación Sentix difundió que su Índice de Confianza de los Inversionistas para la Eurozona se mantuvo en terreno negativo para diciembre, al reportar una lectura de -16.8 puntos, frente a una esperada de -15.0 puntos, tras un registro de -18.6 puntos en noviembre.
El resultado sigue reflejando bajo optimismo en las perspectivas económicas.

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 1 DE DICIEMBRE DE 2023

El dólar bajó hoy de 17.34 a 17.19, para estar al momento en 17.20, pudiendo fluctuar entre 17.15 y 17.27, en tanto que hoy el presidente de la Reserva Federal de los EUA, Jerome Powell dijo en un discurso: "Sería prematuro concluir con confianza que hemos logrado una postura lo suficientemente restrictiva o especular sobre cuándo podría flexibilizarse la política. Estamos preparados para endurecer aún más la política si resulta apropiado hacerlo". Más adelante señaló que: "Se cree que la política monetaria afecta las condiciones económicas con un retraso, y es probable que aún no se hayan sentido todos los efectos de nuestro ajuste".

 
Hoy Banco de México difundió la encuesta mensual que realizó entre 37 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero, correspondiente a noviembre, con información recabada entre los días 16 y 29 de noviembre, destacando lo siguiente:
* La estimación de crecimiento económico para 2023 subió de 3.25% a 3.37%, para 2024 aumentó de 2.02% a 2.18% y para 2025 bajó de 2.06% a 2.02%.
* La estimación de Inflación al cierre de 2023 bajó de 4.61% a 4.57% y para la Subyacente se elevó de 5.13% a 5.14%, en tanto que para 2024 la proyección para la General permaneció en 4.01% y para la Subyacente aumentó de 4.05% a 4.10%, mientras que para 2025 la estimación para la General descendió de 3.77% a 3.76% y para la Subyacente se mantuvo en 3.75%.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2023 bajó de 18.02 a 17.72 pesos por dólar, mientras que para el cierre de 2024 se redujo de 18.89 a 18.68 pesos por dólar, en tanto que para el cierre de 2025 disminuyó de 19.46 a 19.39 pesos por dólar.
* En lo que respecta al objetivo del Banco de México para la tasa de fondeo interbancario, la cual al momento de levantar la encuesta era de 11.25%, se aprecia que, para el cuarto trimestre de 2023, la totalidad de los analistas espera que la tasa de fondeo interbancario se sitúe en el nivel del objetivo vigente. Para el primer trimestre de 2024, una fracción preponderante de especialistas anticipa que la tasa de fondeo se ubique por debajo del objetivo actual, aunque algunos prevén que esta se sitúe en el mismo nivel. A partir del segundo trimestre de 2024, la totalidad de los analistas consultados espera una tasa de fondeo por debajo de la tasa objetivo vigente.
* La proyección de la tasa de CETES a 28 días al cierre de 2023 bajó de 11.24% a 11.18%, mientras que para el cierre de 2024 se redujo de 9.26% a 9.20% y para 2025 disminuyó de 7.53% a 7.43%.
* La estimación de la tasa del Bono M a 10 años al cierre de 2023 se incrementó de 9.73% a 9.75%, mientras que para el cierre de 2024 bajó de 9.01% a 8.79% y para 2025 descendió de 8.21% a 7.89%.
En cuanto a EUA, la estimación de crecimiento económico para 2023 subió de 2.15% a 2.25%, mientras que para 2024 aumentó de 1.31% a 1.33%.
* Los encuestados consideraron, por orden de importancia, que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México son:
1. Problemas de inseguridad pública.
2. Ausencia de cambio estructural en México.

3. Otros problemas de falta de estado de derecho.

4. Incertidumbre política interna.

5. Corrupción.
6. Impunidad.
La Encuesta de Banco de México correspondiente a noviembre de 2023 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-expectativas-de-los-especialis/%7BD51957DF-729A-3E78-69C6-89B927A2E5E1%7D.pdf

Banco de México informó que las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, ascendieron en octubre a 5,812 millones de dólares, con un aumento de 8.4% respecto de las obtenidas en octubre de 2022, con lo que en los primeros diez meses del año suman 48,339 millones de dólares, con un crecimiento de 9.4% respecto del mismo periodo en el año anterior.
En el año 2022, las remesas acumularon la cantidad de 35,895 millones de dólares, con un crecimiento de 9.3% respecto de 2021.
Las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, constituyen una de las principales fuentes de divisas del país junto con el Petróleo, la Inversión Extranjera, el Turismo y la Minería.
 
En México el Indicador de Pedidos Manufactureros se fijó en noviembre en 49.6 puntos, mayor a una lectura de 48.6 puntos en octubre, mientras que los Indicadores de Confianza Empresarial por sectores para noviembre fueron:
* Manufacturero 54.0 puntos, similar un registro de 54.0 puntos en octubre.
* Construcción 51.8 puntos, inferior a un registro de 52.3 puntos en octubre.
* Comercio 56.2 puntos, mayor a un registro de 55.1 puntos en octubre.
* Servicios privados no financieros 57.8 puntos, superior a un registro de 56.9 puntos en octubre.
Los anteriores resultados reflejan modesto nivel de actividad económica.
 
En México el Índice de Gerentes de Compra (PMI) elaborado por S&P Global, el cual mide la actividad manufacturera en el país, se ubicó en noviembre en 52.5 puntos, un poco mayor a una lectura de 52.1 puntos en octubre, reflejando un modesto ritmo en la actividad industrial.
 
En México, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público difundió ayer por la tarde, su informe sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a octubre, destacando lo siguiente:
* El Balance Presupuestario del Sector Público al cierre de octubre registra un déficit de 699.7 mil millones de pesos, mayor a un déficit de 430.3 mil millones de pesos registrado en el mismo lapso del año pasado.
* El Balance Presupuestario Primario al cierre de octubre presenta un superávit de 100.1 mil millones de pesos, menor a un superávit de 169.8 mil millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior.
* Los Requerimientos Financieros del Sector Público al cierre de octubre registraron un déficit de 859.9 mil millones de pesos, superior a un déficit de 675.2 mil millones de pesos registrado al cierre de octubre del año 2022.
* Los Ingresos Totales al cierre de octubre subieron a tasa anual real de 1.4%.
* Los Ingresos Petroleros al cierre de octubre bajaron a tasa anual real de 24.9%.
* Los Ingresos No Petroleros al cierre de octubre subieron a tasa anual real de 8.4%.
* Los Ingresos Tributarios sin IEPS de combustibles al cierre de octubre se elevaron a tasa anual real de 2.0%.
* El Gasto Total en términos reales al cierre de octubre fue mayor en 5.2% respecto del registrado al cierre de octubre del año 2022.
* El Gasto Primario en términos reales al cierre de octubre fue superior en 2.9% respecto del registrado al cierre del mismo periodo del año anterior.
* El Costo Financiero en términos reales al cierre de octubre fue mayor en 26.0% respecto del registrado al cierre de octubre del año 2022.
* El saldo de la Deuda Interna Neta del Sector Público Federal al cierre de octubre fue de 10 billones 861.4 mil millones de pesos, superior en 10.53% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2022.
* El saldo de la Deuda Externa Neta del Sector Público Federal al cierre de octubre fue de 211.9 mil millones de dólares, menor en 2.13% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2022.
El documento sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a octubre de 2023 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/873812/Comunicado_No._77_Finanzas_p_blicas_y_la_deuda_p_blica_a_octubre_de_2023.pdf
 
En EUA el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad manufacturera se fijó en noviembre en 49.4 puntos, un poco menor de un registro de 50.0 puntos en octubre, reflejando aún debilidad en la actividad industrial, al ubicarse el indicador levemente por debajo del nivel de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción.
 
En EUA la actividad del sector manufacturero (ISM) no presentó variación en noviembre, al fijarse el Índice en 46.7 puntos, frente a una lectura esperada de 47.5 puntos y a un registro de 46.7 puntos en octubre, mostrando aún debilidad en la actividad fabril.
 
En EUA el Gasto en Construcción subió 0.6% en octubre, mayor a un alza esperada de 0.3%, después de aumentar 0.2% en septiembre, reflejando muy modesta actividad en el sector de la construcción.
 
En la Eurozona el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en noviembre en 44.2 puntos, mayor a una lectura de 43.1 puntos en octubre, mostrando todavía contracción en la actividad industrial.
 
En el Reino Unido el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en noviembre en 47.2 puntos, superior a un registro de 44.8 puntos en octubre, persistiendo retracción en la actividad industrial.
 
En Japón el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Jibun Bank, que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en noviembre en 48.3 puntos, un poco menor a un registro de 48.7 puntos en octubre, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En China el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Caixin, que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en noviembre en 50.7 puntos, inferior a una lectura de 49.5 puntos en octubre, reflejando ligera mejoría en la actividad industrial.
 
El Índice Manufacturero Global elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en noviembre en los 49.3 puntos, después de una lectura de 48.8 puntos en octubre, reflejando una leve contracción en la actividad industrial global.

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 30 DE NOVIEMBRE DE 2023

El dólar entró en alza ayer, alrededor de las 13:30 horas, pasando de 17.25 a 17.50, para estar al momento en 17.40, pudiendo fluctuar entre 17.35 y 17.47, después de que ayer en EUA la Reserva Federal difundió, a las 13:00 horas, su “Beige Book”, documento mediante el cual la institución da a conocer el diagnóstico de la actividad económica en los 12 distritos en que divide al país y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria programada para los días 12 y 13 de diciembre, destacando en dicho documento lo siguiente:
* La actividad económica se desaceleró, con cuatro distritos que informaron un crecimiento modesto, dos que indicaron que las condiciones se mantuvieron estables o ligeramente a la baja, y seis que registraron leves disminuciones en la actividad.
* Las ventas minoristas, incluidos los automóviles, se mantuvieron mixtas.
* Las ventas de artículos no indispensables y bienes duraderos, como muebles y electrodomésticos, disminuyeron, en promedio, ya que los consumidores mostraron una mayor sensibilidad a los precios.
* La actividad de viajes y turismo fue en general aceptable.
* La demanda de servicios de transporte fue lenta.
* La actividad manufacturera fue mixta y las perspectivas de los fabricantes se debilitaron.
* La demanda de préstamos comerciales disminuyó ligeramente, en particular los préstamos inmobiliarios.
* El crédito al consumo se mantuvo bastante saludable, pero algunos bancos notaron un ligero repunte en la morosidad de los consumidores. Las condiciones agrícolas se mantuvieron estables o ligeramente al alza, ya que los agricultores informaron de precios de venta más altos.
* La actividad inmobiliaria comercial continuó desacelerándose.
* El segmento de oficinas se mantuvo débil y la actividad multifamiliar fue modesta.
* Varios distritos notaron una ligera disminución en las ventas residenciales y mayores inventarios de viviendas disponibles.
* Las perspectivas económicas para los próximos seis a doce meses disminuyeron.
* La demanda de mano de obra continuó disminuyendo, ya que la mayoría de los distritos informaron aumentos estables o modestos en el empleo.
* La mayoría de los distritos informaron que había más solicitantes disponibles, y varios señalaron que la retención también mejoró.
* El crecimiento de los salarios siguió siendo de modesto a moderado en la mayoría de los distritos aunque persistieron algunas presiones salariales.
* Los aumentos de precios se moderaron en gran medida en todos los distritos, aunque los precios se mantuvieron elevados.
* El poder de fijación de precios varió, y a los proveedores de servicios les resultó más fácil trasladar los aumentos que a los fabricantes.
* La mayoría de los distritos esperan que los aumentos moderados de precios continúen hasta el próximo año.
El Beige Book íntegro, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202311.htm
 
En EUA el Gasto del Consumidor subió 0.2% en octubre, en línea con lo esperado, tras elevarse 0.7% en septiembre, mientras que el Ingreso Personal aumentó 0.2% en octubre, en línea con lo esperado, después de subir 0.4% en septiembre.
Por su parte, el Índice de Precios del Gasto en el Consumo Personal descontando alimentos y energía, que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, aumentó en octubre a tasa anual de 3.5%, en línea con lo esperado y menor a una de 3.7% reportada en septiembre, mostrando moderado ritmo en el alza de los precios.
 
En EUA el Índice de Gestores de Compra (PMI) de Chicago, el cual mide las condiciones económicas en Illinois, Indiana y Michigan, subió en noviembre al ubicarse en los 55.8 puntos, superior a una lectura esperada de 45.0 puntos, tras un registro de 44.0 puntos en octubre, mostrando modesta mejoría de la actividad fabril en la región.
 
En EUA la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó hoy que su Índice de Ventas Pendientes de Casas bajó 1.5% en noviembre, menor a un descenso esperado de 2.0%, tras aumentar 1.0% en octubre, reflejando mejoría en el sector inmobiliario.
 
Banco de México difundió ayer después del mediodía, su Informe Trimestral Julio-Septiembre 2023, en el cual destaca lo siguiente:
 La estimación de crecimiento del PIB en 2023 se elevó de 3.0% a 3.3%, en tanto que la proyección para 2024 se incrementó de 2.1% a 3.0% y fijó su previsión para 2025 en 1.5%.
La entidad estima que el crecimiento económico puede situarse entre 3.1% y 3.5% en 2023, entre 2.3% y 3.7% en 2024 y entre 0.7% y 2.3% en 2025.
En cuanto a la inflación para 2023, la institución redujo su estimación de 4.6% a 4.4% para la general y subió su proyección para la subyacente de 5.1% a 5.3%, mientras que para 2024 elevó sus previsiones de 3.1% a 3.4% para la general y de 3.1% a 3.3% para la subyacente, en tanto que para 2025 fijó sus estimaciones en 3.1%, tanto para la general como para la subyacente.
Se recomienda ver el Resumen Ejecutivo del citado Informe en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/informes-trimestrales/%7B5EE6C7F5-94FB-4D6C-AE70-A6A2742BAE94%7D.pdf
 
Banco de México en su informe mensual de octubre sobre los agregados monetarios y la actividad financiera destaca lo siguiente:
* La base monetaria creció en términos reales a tasa anual de 4.6%, mayor a una de 4.3% en septiembre.
* El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en términos reales a tasa anual de 5.1%, menor a una de 5.7% en septiembre.
* La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial presentó un incremento a tasa real anual de 6.2%, similar a una de 6.2% en septiembre.
* El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo subió en términos reales a tasa anual de 0.1%, después de bajar en términos reales a tasa anual de 1.6% en septiembre.
Estos resultados reflejan modesto dinamismo en el financiamiento bancario para la actividad económica.
Cabe señalar que los agregados monetarios y crediticios incluyen activos y pasivos denominados en moneda extranjera, los cuales se registran a valor de mercado en pesos, por lo que la tasa de crecimiento de dichos agregados se ve afectada por los movimientos del tipo de cambio.
 
En México la Tasa de Desempleo en octubre fue de 2.7%, menor a una de 2.9% en septiembre y a una de 3.3% registrada en octubre de 2022.
La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo de octubre 2023 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/enoen/enoen2023_11.pdf
 
En la Eurozona el Índice General de Precios al Consumidor, en su lectura preliminar de noviembre, reportó una Inflación a tasa anual de 2.4%, menor a una esperada de 2.7% y a una de 2.9% en octubre, mientras que la Inflación Subyacente a tasa anual se fijó en noviembre en 3.6%, inferior a una esperada de 3.9% y a una de 4.2% en octubre.
Estos resultados indican que se mantiene un gradual aminoramiento en el ritmo de avance de los precios.

 En China, el gobierno informó que su Índice de Gerentes de Compras del Sector Manufacturero se fijó en noviembre en 49.4 puntos, un poco menor a un registro de 49.5 puntos en octubre, mientras que su Índice de Gerentes de Compras del Sector No Manufacturero se fijó en noviembre en 50.2 puntos, ligeramente inferior a un registro de 50.6 puntos en octubre, en tanto que el Índice de Gerentes de Compras General se fijó en noviembre en 50.4 puntos, levemente menor un registro de 50.7 puntos en octubre.
Estos resultados revelan debilidad en la actividad económica. 

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 29 DE NOVIEMBRE DE 2023

El dólar ha presentado hoy altibajos entre 17.15 y 17.23, para estar al momento en 17.21, pudiendo fluctuar entre 17.14 y 17.25, estando los mercados financieros internacionales atentos a la difusión, a las 13;00 horas, del “Beige Book”, documento mediante el cual la Reserva Federal de los EUA dará a conocer el diagnóstico de la actividad económica estadounidense y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria que tendrá lugar los días 12 y 13 de diciembre próximos.
 
Banco de México presentará hoy después del mediodía su Informe Trimestral Julio-Septiembre 2023, en el cual destaca la revisión de las proyecciones económicas de la entidad.
 
Hoy la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), en su informe sobre el panorama económico mundial, bajó su estimación de crecimiento de la economía global en 2023 de 3.0% a 2.9%, mantuvo su proyección de expansión económica mundial para 2024 en 2.7% y fijó su previsión para 2025 en 3.0%.
En el siguiente enlace encontrará en detalle el informe Perspectivas Económicas de la OCDE:
https://www.oecd.org/economic-outlook/november-2023/
 
En EUA el PIB al tercer trimestre aumentó a tasa anual de 5.2%, mayor a una
de 4.9% estimada previamente, después de crecer a una de 2.1% en el segundo trimestre.
En el conjunto de 2022 la economía creció 1.9%, tras una expansión de 5.7% en 2021, una contracción de 3.5% en 2020 y un crecimiento de 2.2% en 2019.
Mayores detalles se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.bea.gov/news/2023/gross-domestic-product-second-estimate-corporate-profits-preliminary-estimate-third
 
En EUA el déficit comercial de bienes en octubre se fijó en 89,800 millones de dólares, mayor a uno esperado de 86,700 millones de dólares y a uno de 86,800 millones de dólares en septiembre, observándose en octubre una baja de 1.7% en las exportaciones de bienes, después de un aumento de 2.9% en septiembre y nula variación en las importaciones de bienes, tras un incremento de 2.7% en septiembre.
Este indicador se considera un adelanto del resultado de la Balanza Comercial total.
 
En la Eurozona el Índice de Sentimiento Económico se ubicó en noviembre en 93.8 puntos, tras una lectura de 93.5 en octubre.
    
En la Eurozona el Índice de Confianza del Consumidor mejoró ligeramente en noviembre, al fijarse en -16.9 puntos, tras una lectura de -17.9 puntos en octubre.
            
En la Eurozona el Índice del Sentimiento Industrial en noviembre se fijó en -9.5 puntos, tras reportar -9.2 puntos en octubre.
 
En la Eurozona el Índice del Sentimiento del Sector Servicios subió levemente en noviembre al fijarse en 4.9 puntos, tras una lectura de 4.6 puntos en octubre.
 
En la Eurozona el Índice de Clima de Negocios se mantuvo en terreno negativo en noviembre al fijarse en -0.39 puntos, tras un registro de -0.33 puntos en octubre.
 
En la Eurozona el Índice de Expectativa de Inflación del Consumidor bajó en noviembre al fijarse en 9.3 puntos, tras una lectura de 11.3 puntos en octubre.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, la tasa de rendimiento a 28 días subió para quedar en 10.78% (+0.03), mientras que las tasas de rendimiento a 91 días y a 182 días bajaron para quedar en 11.30% (-0.03) y en 11.43% (-0.04), respectivamente, en tanto que la tasa de rendimiento a 350 días no presentó variación al quedar en 11.32%.

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 28 DE NOVIEMBRE DE 2023

El dólar subió hoy de 17.14 a 17.21, donde revirtió la tendencia para estar al momento en 17.12, pudiendo fluctuar entre 17.08 y 17.20, en un entorno de relativa estabilidad en los mercados financieros internacionales, en tanto que hoy Banco de México informó que las Reservas Internacionales al 1 de diciembre, se fijaron en los 206,278 millones de dólares, con un incremento de 655 millones de dólares respecto de la semana previa, como resultado de un incremento de 236 millones de dólares debido a la venta de dólares del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, y un aumento de 419 millones de dólares a consecuencia principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 7,184 millones de dólares o 3.61% respecto de las registradas al cierre de 2022, cuyo monto se fijó en 199,094 millones de dólares.
 
El Instituto The Conference Board informó que su Índice de Confianza del Consumidor de EUA, se fijó en noviembre en 102.0 puntos, mayor a una lectura esperada de 101.5 puntos y a un registro de 99.1 puntos en octubre, reflejando modesto nivel de optimismo sobre la situación actual.
 
En EUA la Reserva Federal de Richmond informó que su Índice Manufacturero para noviembre pasó a terreno negativo al fijarse en -5 puntos, tras un registro positivo de 3 puntos en octubre, revelando debilidad en la actividad fabril en la región.
 
En EUA la Federal Housing Finance Agency (FHFA) informó que su Índice de Precios de Casas subió 0.6% en septiembre, mayor a un alza esperada de 0.4%, después de aumentar 0.7% en agosto, reflejando en el corto plazo, recuperación de la demanda en el mercado inmobiliario.
 
En EUA el Índice Compuesto de S&P/Case-Shiller, el cual mide los precios de las casas en 20 áreas metropolitanas del país, subió en septiembre a tasa anual de 3.9%, mayor a una esperada de 3.8% y a una de 2.2% en agosto, reflejando en el largo plazo, mejoría de la demanda en el mercado inmobiliario.

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 27 DE NOVIEMBRE DE 2023

El dólar presentó un leve movimiento a la baja la madrugada de hoy, pasando de 17.10 a 17.03, donde rebotó poco después de las 7:30 horas, para entrar en alza y estar al momento en 17.19, pudiendo fluctuar entre 17.13 y 17.25, ante un moderado fortalecimiento de la divisa en los mercados financieros internacionales, en tanto que hoy en México el reporte oportuno de la Balanza Comercial de octubre arrojó un déficit de 252 millones de dólares, tras registrar en septiembre un déficit de 1,481 millones de dólares y que se compara con un déficit de 2,088 millones de dólares reportado en octubre de 2022.
El valor total de las Exportaciones subió en octubre a tasa anual de 5.6%, después de disminuir a tasa anual de 5.1% en septiembre.
El valor de las Importaciones se incrementó en octubre a tasa anual de 1.8%, después de descender a tasa anual de 3.9% en septiembre.
En los primeros diez meses del año, la Balanza Comercial acumuló un déficit de 10,336 millones de dólares, menor a uno de 27,739 millones de dólares registrado en el mismo periodo de 2022.
El reporte oportuno de la Balanza Comercial en octubre de 2023 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/balcom_o/balcom_o2023_11.pdf
 
Hoy en México el INEGI informó que la Tasa de Desempleo al tercer trimestre fue de 3.0%, mayor a una de 2.8% reportada para el segundo trimestre, aunque menor a una de 3.4% registrada en el tercer trimestre de 2022.
La Población Económicamente Activa (PEA) al tercer trimestre fue de 61.0 millones de personas, el 60.6% de la población con 15 años y más, mientras que en el tercer trimestre de 2022 la PEA fue de 59.5 millones de personas, el 59.9% de la población con 15 años y más.
Las personas sin ocupación al tercer trimestre sumaron la cantidad de 1.8 millones con una disminución de 10.5% respecto del tercer trimestre de 2022.
La informalidad laboral al tercer trimestre se calculó en 32.6 millones de personas, con un aumento de 2.1% respecto del tercer trimestre de 2022.
El comunicado del INEGI, Resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo al Tercer Trimestre de 2023, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/enoent/enoent2023_11.pdf
 
En EUA la Venta de Vivienda Nueva bajó 5.6% en octubre, después de aumentar 6.4% en septiembre, reflejando modesto dinamismo en el mercado inmobiliario residencial.
 
La Reserva Federal de Dallas informó que su Índice de Actividad General en Texas se mantuvo en terreno negativo en noviembre al fijarse en -19.9 puntos, después de un registro de -19.2 puntos en octubre, mientras que su Índice de Producción en noviembre empeoró y pasó a terreno negativo al fijarse en -7.2 puntos, tras una lectura positiva de 5.2 puntos en octubre.

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.