APERTURA 7 DE SEPTIEMBRE DE 2023

El dólar se movió al alza ayer en la tarde, pasando de 17.53 a 17.71, revirtiendo la tendencia en la madrugada de hoy, bajando hasta 17.42, donde repuntó alrededor de las 6:30 horas, para estar al momento en 17.53, pudiendo fluctuar entre 17.47 y 17.58, tras persistir la fortaleza de la divisa en los mercados financieros internacionales, después de que ayer en EUA la Reserva Federal difundió, a las 12:00 horas, su “Beige Book”, documento mediante el cual la institución da a conocer el diagnóstico de la actividad económica en los 12 distritos en que divide al país y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria programada para los días 19 y 20 de septiembre, destacando en dicho documento lo siguiente:
* En la mayoría de los distritos el crecimiento económico fue modesto durante julio y agosto.
* El gasto de los consumidores en turismo fue más fuerte de lo esperado.
* Los gastos minoristas continuaron desacelerándose, especialmente en artículos no esenciales.
* Algunos distritos sugieren que los consumidores pueden haber agotado sus ahorros y dependen más de los préstamos para respaldar el gasto.
* Las ventas de automóviles nuevos se expandieron en muchos distritos, al parecer por una mayor disponibilidad de inventario que por un aumento de la demanda.
* En el sector manufacturero de varios distritos, se notaron menores retrasos en la cadena de suministro.
* Los nuevos pedidos productos manufacturados se mantuvieron estables o disminuyeron en la mayoría de los distritos.
* En casi todos los distritos el inventario de casas para la venta seguía siendo limitado.
* La actividad de nueva construcción se recuperó para la vivienda unifamiliar en la mayoría de los distritos.
* Varios distritos señalaron que la construcción de vivienda asequible enfrenta mayores costos de financiamiento y aumento de las primas de seguro.
* Los banqueros de diferentes distritos tuvieron experiencias mixtas con el crecimiento de la demanda de préstamos.
* La mayoría indicó que los saldos de los préstamos al consumidor aumentaron, y algunos distritos reportaron mayores morosidades en las líneas de crédito al consumidor.
* Las condiciones agrícolas fueron mixtas, destacando la sequía y mayores costos de los insumos.
* La actividad en el sector energía se mantuvo prácticamente sin cambios.
* El crecimiento del empleo fue moderado en todo el país y la contratación se desaceleró
* El crecimiento en las presiones de costos laborales fue elevado en la mayoría de los distritos.
* En la mayoría de los distritos el crecimiento de los precios se desaceleró en general.
* En varios distritos destacaron fuertes aumentos en los costos del seguro de propiedad durante los últimos meses.
* En varios distritos el crecimiento de los precios de los insumos se desaceleró menos que los precios de venta y como resultado los márgenes de ganancia cayeron.
El Beige Book íntegro, se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202309.htm
 
En EUA la Productividad Empresarial que mide la producción por hora del trabajador, subió 3.5% en el segundo trimestre, menor a un alza de 3.7% estimada previamente, después de bajar 1.2% el primer trimestre, mientras que los Costos Laborales Unitarios aumentaron 2.2% en el segundo trimestre, mayor a un avance de 1.6% estimado previamente, tras elevarse 3.3% en el primer trimestre.
 
en México el INEGI informó que la Inflación General en agosto fue de 0.55%, superior a una de 0.48% en julio, mientras que la Inflación Subyacente en agosto fue de 0.27%, inferior a una de 0.39% en julio.
En términos anuales, la Inflación General en agosto fue de 4.64%, menor a una de 4.79% en julio y a una de 8.70% registrada en agosto de 2022, mientras que la Inflación Subyacente en agosto fue de 6.08%, inferior a una de 6.64% en julio y a una de 8.05% registrada en agosto de 2022.
Mayores detalles sobre la Inflación en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/inpc_2q/inpc_2q2023_09.pdf
 
En México el INEGI informó que el Índice de Precios al Productor incluyendo petróleo, aumentó 0.53% en agosto, después de subir 0.29% en julio, para un incremento a tasa anual de 0.05%, después de disminuir a tasa anual de 0.76% en julio y que se compara con un crecimiento a tasa anual de 9.36% registrada en agosto de 2022.
Mayores detalles sobre Índice de Precios al Productor en el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/inpp/inpp2023_09.pdf
 
En México, el IMSS informó antier por la tarde, que en agosto se registró una creación de 111,736 puestos de trabajo, tras perderse 2,168 plazas en julio, estando registrados al 31 de agosto 21’996,875 trabajadores formales, con lo que en agosto se presenta una creación de empleos a tasa anual de 3.6%, menor a una de 3.9% registrada en julio.
La creación de empleo acumulada en los primeros ocho meses del año suma la cantidad de 623,979 puestos de trabajo. Cabe recordar que, en el mismo periodo del año pasado, se registró una creación de 616,718 puestos de trabajo.
Más información se encuentra en el siguiente enlace:
http://www.imss.gob.mx/prensa/archivo/202309/445
 
En México y por acuerdo con la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, el INEGI informó que, en agosto de 2023, con respecto a agosto de 2022, la producción de vehículos ligeros subió 2.8%, la venta local avanzó 23.8% y la exportación creció 15.7%.
En los primeros ocho meses del año y con respecto al mismo período del año anterior, la producción de vehículos aumentó 12.3%, la venta local creció 23.6% y la exportación subió 14.0%.
Mayores detalles del reporte a agosto de 2023 se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/rm_raiavl/rm_raiavl2023_09.pdf
 
En la Eurozona la economía creció en el segundo trimestre a tasa anual de 0.5%, menor a una de 0.6% estimada previamente, tras expandirse a una de 1.1% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 la economía creció 3.5%, tras una expansión de 5.3% en 2021, una contracción de 6.4% en 2020 y un crecimiento de 1.3% en 2019.
 
En China, la Balanza Comercial en agosto arrojó un superávit de 68,360 millones de dólares, menor a uno de 80,600 millones de dólares en julio y a un superávit de 78,650 millones de dólares registrado en agosto de 2022.
Las exportaciones en agosto bajaron 8.8%, después de retroceder 14.5% en julio, mientras que las importaciones descendieron 7.3% en agosto, tras disminuir 12.4% en julio.
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 6 DE SEPTIEMBRE DE 2023

El dólar presentó un nuevo movimiento al alza ayer en la tarde, pasando de 17.39 a 17.67, donde se ajustó la madrugada de hoy, para estar al momento en 17.56, pudiendo fluctuar entre 17.51 y 17.63, al crecer la fortaleza de la divisa frente al resto de las monedas por preocupaciones sobre los signos de enfriamiento de la economía mundial, en tanto que hoy los mercados financieros internacionales estarán atentos a la difusión del “Beige Book”, documento mediante el cual la Reserva Federal de los EUA dará a conocer hoy, a las 12:00 horas, el diagnóstico de la actividad económica estadounidense y que servirá de base para su reunión sobre política monetaria que tendrá lugar los días 19 y 20 de septiembre próximos.
 
En EUA el Déficit Comercial en julio se fijó en 65,000 millones de dólares, menor a uno esperado de 68,000 millones de dólares, aunque mayor a un déficit de 63,700 millones de dólares en junio.
La Balanza Comercial de EUA reportó que en julio las exportaciones subieron 1.6%, tras descender 0.1% en junio, mientras que las importaciones se incrementaron 1.7%, después de bajar 1.0% en junio.
 
En EUA el Índice de Actividad en el Sector No Manufacturero, el cual agrupa servicios, comercio, agricultura, minería y construcción, se fijó en agosto en 54.5 puntos, mayor a una lectura esperada de 52.4 puntos y a un registro de 52.7 puntos en julio, reflejando un débil crecimiento en el sector.
 
S&P Global reportó que el Índice Compuesto de EUA, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 50.2 puntos, menor a un registro de 52.0 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios se ubicó en agosto en 50.5 puntos, inferior a una lectura de 52.3 puntos en julio, reflejando desaceleración en la marcha de la economía.
 
El Índice Global Compuesto, el cual integra al sector manufacturero y de servicios, elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en agosto en los 50.6 puntos, menor a una lectura de 51.7 puntos en julio, mientras que el Índice Global Servicios se fijó en agosto en los 51.1 puntos, inferior una lectura de 52.7 puntos en julio, reflejando un paso muy modesto en la actividad económica mundial.
 
En la Eurozona las Ventas al Menudeo en julio bajaron a tasa anual de 1.0%, menor a una esperada de 1.2% y similar a una de 1.0% en junio.
El resultado refleja todavía un cierto decaimiento de la demanda interna.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, las tasas de rendimiento a 28 días y a 91 días bajaron al quedar en 11.00% (-0.07) y en 11.30% (-0.10), respectivamente, mientras que las tasas de rendimiento a 182 días y a 350 días subieron para quedar en 11.56% (+0.08) y en 11.57% (+0.09), respectivamente.
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 5 DE SEPTIEMBRE DE 2023

El dólar comenzó a subir ayer en la tarde, pasando de 17.14 a 17.40, donde se ajustó hoy, poco antes de las 9;00 horas, para estar al momento en 17.34, pudiendo fluctuar entre 17.26 y 17.37, en un entorno de fortaleza de la divisa frente a la gran mayoría de las monedas y aversión al riesgo en los mercados financieros internacionales, donde crece la percepción de un deterioro de las perspectivas del crecimiento económico mundial, ante las señales de desaceleración que se siguen presentando en las principales economías avanzadas y emergentes del orbe.
 

S&P Global reportó que el Índice Compuesto de la Eurozona, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 46.7 puntos, menor a una lectura de 48.6 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 47.9 puntos, inferior a un registro de 50.9 puntos en julio, reflejando desaceleración en la actividad económica.

 

En la Eurozona el Índice de Precios al Productor reportó en julio una deflación a tasa anual de 7.6%, frente a una esperada de 7.5%, después de registrar en junio una deflación de 3.4%, al seguir reduciéndose los costos para la producción.

 

S&P Global reportó que el Índice Compuesto del Reino Unido, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 48.6 puntos, menor a una lectura de 50.8 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 49.5 puntos, inferior a un registro de 51.5 puntos en julio, mostrando desaceleración en la actividad económica.

 

S&P Global reportó que el Índice Compuesto de Japón, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 52.6 puntos, ligeramente superior a una lectura de 52.2 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 54.3 puntos, un poco mayor a un registro de 53.8 puntos en julio, reflejando un paso modesto en la actividad económica.

 

S&P Global reportó que el Índice Compuesto de China, el cual mide la actividad económica del sector privado, se fijó en agosto en 51.7 puntos, levemente menor a una lectura de 51.9 puntos en julio, mientras que el Índice de Servicios en agosto se fijó en 51.8 puntos, inferior a un registro de 54.1 puntos en julio, revelando un modesto ritmo en la actividad económica.

Banco de México informó que las Reservas Internacionales al 1 de septiembre, se fijaron en los 204,247 millones de dólares, con un incremento de 528 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.

En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 5,153 millones de dólares o 2.59% respecto de las registradas al cierre de 2022, cuyo monto se fijó en 199,094 millones de dólares.

 

En México se informó hoy que el Indicador de Confianza del Consumidor, elaborado de manera conjunta por el INEGI y Banco de México, se fijó en agosto en 46.7 puntos, mayor a una lectura de 46.3 puntos en julio y a un registro de 40.8 puntos en agosto de 2022.

Respecto del mes previo, se registró alza en los cinco componentes del Indicador, los cuales son:

* Situación económica en el momento actual de los miembros del hogar, comparada con la que tenían hace 12 meses.

* Situación económica esperada de los miembros del hogar dentro de 12 meses respecto a la actual.

* Situación económica del país hoy en día, comparada con la de hace 12 meses.

* Situación económica del país esperada dentro de 12 meses respecto a la actual.

* Posibilidades en el momento actual por parte de los integrantes del hogar, comparadas con las de hace un año, para realizar compras de muebles, televisor, lavadora, otros aparatos electrodomésticos, etc.

 

En EUA los Pedidos a Fábricas bajaron 2.1% en julio, menor a un descenso esperado de 2.6%, después de subir 2.3% en junio, reflejando debilidad en la actividad industrial.

 

En EUA la Venta Total de Vehículos Automotores bajó 4.4% en agosto, después de aumentar 0.5% en julio.

 

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) informó hoy que su tasa anual de inflación armonizada en julio fue de 5.9%, superior a una de 5.7% en junio, en tanto que la inflación subyacente, que excluye el impacto de los precios de la energía y los alimentos, se fijó en julio a una tasa anual de 6.7%, mayor a una de 6.6% en junio.

 

Saludos,                                 

José Antonio Ramírez V.

APERTURA 4 DE SEPTIEMBRE DE 2023

El dólar subió hoy de 17.07 a 17.19, para estar al momento en 17.17, pudiendo fluctuar entre 17.09 y 17.20, en un entorno de escasa actividad por ser día festivo en EUA, reflejando en buena medida la decisión de la Comisión de Cambios de la semana pasada, en el sentido de reducir gradualmente el monto vigente del programa de coberturas cambiarias de la siguiente forma: 
* A partir de septiembre de 2023, el Instituto Central renovará los vencimientos de coberturas cambiarias en una sola ocasión y por el 50% del monto vigente.

* Para las operaciones con un plazo original de seis meses, en su fecha de renovación se anunciará una reducción del plazo a un mes y aplicará la regla de renovar únicamente el 50% del monto vigente. 
* Finalmente, las operaciones con un plazo original de nueve y doce meses se dejarán vencer en su totalidad en las fechas de vencimiento respectivas.

El comunicado íntegro de la Comisión de Cambios se encuentra con el siguiente enlace:

https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/anuncios-de-la-comision-de-cambios/%7BCF4DF0C2-A867-74B3-73CC-B712827161B1%7D.pdf

En México, el INEGI informó que la Formación de Capital Fijo Bruto aumentó en junio a tasa anual de 28.6%, superior a una de 15.1% registrada en mayo.
* La Inversión en Maquinaria y Equipo se elevó en junio a tasa anual de 20.1%, mayor a una de 17.7% en mayo.
* La Inversión en Construcción avanzó en junio a tasa anual de 36.9%, superior a una de 12.9% en mayo.
Cabe destacar que con la actualización del Sistema de Cuentas Nacionales de México, se inicia la difusión de la nueva serie base 2018 del Indicador Mensual de la Formación Bruta de Capital Fijo.
 
En México, el INEGI informó que su Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior aumentó en junio a tasa anual de 4.1%, superior a una de 3.0% observada en mayo.
* Los gastos en Bienes y Servicios de origen nacional se incrementaron en junio a tasa anual de 0.9%, mayor a una de 0.7% en mayo.
* Los gastos en Bienes importados avanzaron en junio a tasa anual de 20.1%, superior a una de 16.1% en mayo.
Estos resultados reflejan un modesto crecimiento en la demanda interna.
Es importante considerar que con la actualización del Sistema de Cuentas Nacionales de México, se inicia la difusión de la nueva serie base 2018 del Indicador Mensual del Consumo Privado.
 
En México, el INEGI informó que el Indicador Adelantado que anticipa la posible trayectoria de la economía, en su lectura oportuna, se ubicó en julio en 100.4 puntos, mayor a una lectura de 100.3 puntos en junio.
También el instituto informó hoy que el Indicador Coincidente, que refleja un comportamiento similar a los ciclos de la economía en su conjunto, se fijó en junio en 101.1 puntos, superior a una lectura de 101.0 puntos en mayo.
Cabe mencionar que una lectura igual o superior a los 100 puntos, implica que la economía está en fase expansiva.
Ambos indicadores continúan sugiriendo un modesto impulso en la economía.
 
El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) informó el viernes, hacia el mediodía, que su Índice Manufacturero se ubicó en agosto en 52.3 puntos, superior a una lectura en julio de 51.3 puntos, mientras que el Índice No Manufacturero se fijó en agosto en los 52.1 puntos, similar a una lectura en julio de 52.1 puntos.
El organismo señaló textualmente en su comunicado lo siguiente:
“Los indicadores IMEF Manufacturero y No Manufacturero del mes de agosto indican que se mantiene el buen dinamismo económico registrado desde inicios de 2023. El comienzo del tercer trimestre, de acuerdo con los indicadores, muestra que la actividad económica continúa expandiéndose, consolidando el impulso de los meses anteriores. Los sectores de servicios y de comercio siguen creciendo de manera persistente, al tiempo que la actividad del sector manufacturero ha entrado a una fase sólida de recuperación.”
El documento “Indicador IMEF” se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.indicadorimef.org.mx/boletines/2023/Boletin_Agosto2023.pdf
 
El grupo de investigación Sentix difundió que su Índice de Confianza de los Inversionistas para la Eurozona se mantuvo en terreno negativo para septiembre, al reportar una lectura de -21.5 puntos, frente a una esperada de -19.6 puntos, tras un registro en agosto de -18.9 puntos.
El resultado sigue reflejando bajo optimismo en las perspectivas económicas.
 
HOY LUNES 4 DE SEPTIEMBRE NO HAY ACTIVIDAD FINANCIERA EN EUA POR EL “LABOR DAY”
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 1 DE SEPTIEMBRE DE 2023

El dólar subió hoy de 16.98 a 17.16, donde se ajustó para estar al momento en 17.07, pudiendo fluctuar entre 17.01 y 17.13, tras fortalecerse moderadamente la divisa en los mercados financieros internacionales, después de difundirse en EUA el informe mensual sobre el mercado laboral correspondiente a agosto, el cual destaca lo siguiente:
* La Nómina no Agrícola reportó una creación de 187 mil empleos, mayor a una esperada de 170 mil plazas y a una de 157 mil en julio.
* La Tasa de Desempleo fue de 3.8%, superior a una esperada de 3.5% y a una de 3.5% reportada en julio.
* Los ingresos promedio por hora de los empleados crecieron a tasa anual de 4.3%, menor a una esperada de 4.4% y a una de 4.4% en julio.
Si se desea, se puede acceder al informe con el siguiente enlace:
https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm
 
En EUA el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad manufacturera se fijó en agosto en 47.9 puntos, menor a un registro de 49.0 puntos en julio, reflejando aún debilidad en la actividad industrial, al mantenerse el indicador por debajo del nivel de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción.
 
En EUA la actividad del sector manufacturero (ISM) subió un poco en agosto al fijarse el Índice en 47.6 puntos, frente a una lectura esperada de 46.8 puntos y tras un registro de 46.4 puntos en julio, mostrando aún debilidad en la actividad fabril.
 
En EUA el Gasto en Construcción subió 0.7% en julio, frente a un alza esperada de 0.5%, después de aumentar 0.6% en junio, reflejando muy modesta actividad en el sector de la construcción.
 
Hoy Banco de México difundió la encuesta mensual que realizó entre 36 grupos de análisis y consultoría económica del sector privado nacional y extranjero, correspondiente a agosto, con información recabada entre los días 23 y 29 de agosto, destacando lo siguiente:
* La estimación de crecimiento económico para 2023 subió de 2.59% a 3.04%, para 2024 aumentó de 1.49% a 1.66% y para 2025 se elevó en 2.13% a 2.17%.
* La estimación de Inflación al cierre de 2023 se elevó de 4.63% a 4.66% y para la Subyacente se incrementó de 5.20% a 5.24%, en tanto que para 2024 la proyección para la General se mantuvo en 3.98% y para la Subyacente se redujo de 4.04% a 4.03%, mientras que para 2025 la estimación para la General subió de 3.72% a 3.76% y para la Subyacente aumentó de 3.67% a 3.73%.
* La estimación del tipo de cambio al cierre de 2023 bajó de 17.96 a 17.75 pesos por dólar, mientras que para el cierre de 2024 disminuyó de 18.93 a 18.70 pesos por dólar, en tanto que para el cierre de 2025 se redujo de 19.50 a 19.28 pesos por dólar.
* En lo que respecta al objetivo del Banco de México para la tasa de fondeo interbancario, la cual al momento de levantar la encuesta era de 11.25%, se aprecia que, para el tercer trimestre de 2023 la mayoría de los especialistas anticipa una tasa de fondeo interbancario igual a la tasa objetivo actual, si bien algunos esperan que esta se ubique por encima o por debajo de dicho objetivo. Para el cuarto trimestre de 2023 y el primero de 2024, una fracción preponderante de analistas prevé una tasa de fondeo por debajo del objetivo vigente, aunque algunos anticipan que esta se sitúe en el mismo nivel. A partir del segundo trimestre de 2024, la totalidad de los especialistas espera una tasa de fondeo por debajo de la tasa objetivo actual.
* La proyección de la tasa de CETES a 28 días al cierre de 2023 se mantuvo en 11.09%, mientras que para el cierre de 2024 se elevó de 8.44% a 8.60% y para 2025 subió de 7.20% a 7.38%.
* La estimación de la tasa del Bono M a 10 años al cierre de 2023 se incrementó de 8.89% a 9.11%, mientras que para el cierre de 2024 disminuyó de 8.33% a 8.27% y para 2025 bajó de 7.91% a 7.81%.
* En cuanto a EUA, la estimación de crecimiento económico para 2023 subió de 1.55% a 1.84%, mientras que para 2024 aumentó de 0.88% a 1.07%.
* Los encuestados consideraron, por orden de importancia, que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento de la actividad económica en México son:
1. Problemas de inseguridad pública.
2. Ausencia de cambio estructural en México.

3. Otros problemas de falta de estado de derecho.

4. Incertidumbre política interna.
5. La política monetaria que se está aplicando.
6. Corrupción.

7. Impunidad.
La Encuesta de Banco de México correspondiente a agosto de 2023 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-expectativas-de-los-especialis/%7B8640D9CE-B937-97B3-B6C4-04F061B4DCD9%7D.pdf

Banco de México informó que las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, ascendieron en julio a 5,651 millones de dólares, con un aumento de 6.6% respecto de las obtenidas en julio de 2022, con lo que en los primeros siete meses del año suman 30,238 millones de dólares, con un crecimiento de 9.9% respecto del mismo periodo en el año anterior.
En el año 2022, las remesas acumularon la cantidad de 35,895 millones de dólares, con un crecimiento de 9.4% respecto de 2021.
Las Remesas enviadas por mexicanos en el exterior, constituyen una de las principales fuentes de divisas del país junto con el Petróleo, la Inversión Extranjera, el Turismo y la Minería.
 
En México el Indicador de Pedidos Manufactureros se fijó en agosto en 52.2 puntos, mayor a una lectura de 50.0 puntos en julio, mientras que los Indicadores de Confianza Empresarial por sectores para agosto fueron:
* Manufacturero 53.5 puntos, un poco menor a un registro de 53.6 puntos en julio.
* Construcción 52.7 puntos, inferior a un registro de 53.1 puntos en julio.
* Comercio 56.6 puntos, ligeramente mayor a un registro de 56.4 puntos en julio.
* Servicios privados no financieros 58.8 puntos, levemente superior a un registro de 58.6 puntos en julio.
Los anteriores resultados reflejan modesto nivel de actividad económica.
 
En México el Índice de Gerentes de Compra (PMI) elaborado por S&P Global, el cual mide la actividad manufacturera en el país, se ubicó en agosto en 51.2 puntos, inferior a una lectura de 53.2 puntos en julio, reflejando un muy modesto ritmo en la actividad industrial.
 
En la Eurozona el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en agosto en 43.5 puntos, mayor a una lectura de 42.7 puntos en julio, mostrando todavía contracción en la actividad industrial.
 
En el Reino Unido el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en agosto en 43.0 puntos, inferior a un registro de 45.3 puntos en julio, al continuar desacelerándose la actividad industrial.
 
En Japón el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Jibun Bank, que mide la actividad del sector manufacturero, se fijó en agosto en 49.6 puntos, similar a un registro de 49.6 puntos en julio, reflejando debilidad en la actividad industrial.
 
En China el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global, elaborado por Caixin, que mide la actividad del sector manufacturero se fijó en agosto en 51.0 puntos, superior a una lectura de 49.2 puntos en julio, reflejando ligera mejoría en la actividad industrial.
 
El Índice Manufacturero Global elaborado por JP Morgan y S&P Global, en conjunto con otras organizaciones de investigación y gestión, se fijó en agosto en los 49.0 puntos, ligeramente mayor a una lectura de 48.7 puntos en julio, reflejando cierta contracción en la actividad industrial global.
 
EL LUNES 4 DE SEPTIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN EUA POR EL “LABOR DAY”
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 31 DE AGOSTO DE 2023

El dólar subió hoy inusitadamente de 16.72 a 17.10, donde rápidamente se ajustó para estar al momento en 16.90, pudiendo fluctuar entre 16.85 y 16.97, al presentarse notorio fortalecimiento de la divisa frente a la gran mayoría de las monedas, ante la percepción en los mercados financieros internacionales de que la Reserva Federal de los EUA podría elevar su tasa de interés de referencia una vez más, antes de que termine en el año, toda vez que la inflación se mantiene elevada y la economía ha crecido un poco por encima de lo esperado.   

En EUA el Gasto del Consumidor subió 0.8% en julio, mayor a un alza esperada de 0.6%, tras elevarse 0.6% en junio, mientras que el Ingreso Personal aumentó 0.2% en julio, menor a un aumento esperado de 0.3%, después de subir 0.3% en junio.
Por su parte, el Índice de Precios del Gasto en el Consumo Personal descontando alimentos y energía, que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, aumentó en julio a tasa anual de 4.2%, en línea con lo esperado y mayor a una de 4.1% reportada en junio, mostrando moderado ritmo en el alza de los precios.
 
En EUA el Índice de Gestores de Compra (PMI) de Chicago, el cual mide las condiciones económicas en Illinois, Indiana y Michigan, subió en agosto al ubicarse en los 48.7 puntos, mayor a una lectura esperada de 44.6 puntos, tras un registro de 42.8 puntos en julio, mostrando aún debilidad de la actividad fabril en la región.
 
Banco de México difundió ayer después del mediodía, su Informe Trimestral Abril-Junio 2023, en el cual destaca que la estimación de crecimiento del PIB en 2023 se elevó de 2.3% a 3.0%, en tanto que la proyección para 2024 se incrementó de 1.6% a 2.1%.
La entidad estima que el crecimiento económico puede situarse entre 2.5% y 3.5% en 2023 y entre 1.3% y 2.9% en 2024.
En cuanto a la inflación para 2023, la institución redujo su estimación de 4.7% a 4.6% para la general y subió su proyección para la subyacente de 5.0% a 5.1%, mientras que para 2024 sostuvo sus previsiones en 3.1%, tanto para la general como para la subyacente.
Se recomienda ver el resumen del citado Informe en el siguiente enlace:
https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/informes-trimestrales/%7BC930F98F-2AEB-ACCF-B5CB-FAEBB4D7387A%7D.pdf
 
Banco de México en su informe mensual de julio sobre los agregados monetarios y la actividad financiera destaca lo siguiente:
* La base monetaria creció en términos reales a tasa anual de 3.9%, menor a una de 4.1% en junio.
* El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en términos reales a tasa anual de 6.0%, mayor a una de 5.1% en junio.
* La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial presentó un incremento a tasa real anual de 5.7%, superior a una de 5.0% en junio.
* El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo disminuyó en términos reales a tasa anual de 1.9%, después de aumentar en términos reales a tasa anual de 0.3% en junio.
Estos resultados reflejan modesto dinamismo en el financiamiento bancario para la actividad económica.
Cabe señalar que los agregados monetarios y crediticios incluyen activos y pasivos denominados en moneda extranjera, los cuales se registran a valor de mercado en pesos, por lo que la tasa de crecimiento de dichos agregados se ve afectada por los movimientos del tipo de cambio.
 
En México la Tasa de Desempleo en julio fue de 3.1%, mayor a una de 2.7% en junio, aunque menor a una de 3.4% registrada en julio de 2022.
La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo de julio 2023 se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/enoen/enoen2023_08.pdf
 
En México, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público difundió el pasado viernes por la tarde, su informe sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a julio, destacando lo siguiente:
* El Balance Presupuestario del Sector Público al cierre de julio registra un déficit de 489.3 mil millones de pesos, mayor a un déficit de 253.5 mil millones de pesos registrado en el mismo lapso del año pasado.
* El Balance Presupuestario Primario al cierre de julio presenta un superávit de 119.6 mil millones de pesos, menor a un superávit de 201.3 mil millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior.
* Los Requerimientos Financieros del Sector Público al cierre de julio registraron un déficit de 605.0 mil millones de pesos, superior a un déficit de 397.3 mil millones de pesos registrado al cierre de julio del año 2022.
* Los Ingresos Totales al cierre de julio se redujeron a tasa anual real de 0.1%.
* Los Ingresos Petroleros al cierre de julio bajaron a tasa anual real de 22.5%.
* Los Ingresos No Petroleros al cierre de julio subieron a tasa anual real de 5.4%.
* Los Ingresos Tributarios sin IEPS de combustibles al cierre de julio disminuyeron a tasa anual real de 0.7%.
* El Gasto Total en términos reales al cierre de julio fue mayor en 4.9% respecto del registrado al cierre de julio del año 2022.
* El Gasto Primario en términos reales al cierre de julio fue superior en 2.3% respecto del registrado al cierre del mismo periodo del año anterior.
* El Costo Financiero en términos reales al cierre de julio fue mayor en 25.9% respecto del registrado al cierre de julio del año 2022.
* El saldo de la Deuda Interna Neta del Sector Público Federal al cierre de julio fue de 10 billones 598.3 mil millones de pesos, superior en 7.85% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2022.
* El saldo de la Deuda Externa Neta del Sector Público Federal al cierre de julio fue de 216.7 mil millones de dólares, mayor en 0.08% respecto del reportado al cierre de diciembre de 2022.
El documento sobre las Finanzas Públicas y la Deuda Pública a julio de 2023 se encuentra en el siguiente enlace:
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/852939/Comunicado_No._59_Finanzas_p_blicas_y_la_deuda_p_blica_a_julio_de_2023.pdf
 
El Banco Central Europeo difundió las Actas de su pasada reunión de política monetaria, cuya decisión se anunció el pasado 27 de julio y en la que se determinó elevar su Tasa de Interés Base de 4.00% a 4.25%, incrementar su tasa para depósitos a un día de 3.50% a 3.75% y subir su tasa de facilidad marginal de crédito o tasa de préstamos de emergencia de 4.25% a 4.50%, destacando en dichos documentos que algunos miembros consideraron que un aumento más de las tasas de interés sería necesario en septiembre, si no hay evidencia convincente de que el efecto de la restricción acumulada no era suficientemente fuerte para que baje la inflación subyacente, coincidiendo todos los miembros en que las decisiones sobre las tasas de interés deben tomarse según sean los datos económicos y en cada reunión, debido a que hay mucha incertidumbre.
Más información se encuentra con el siguiente enlace:
https://www.ecb.europa.eu/press/accounts/2023/html/ecb.mg230831~b04764f45f.es.html
 
En la Eurozona el Índice General de Precios al Consumidor, en su lectura preliminar de agosto, reportó una Inflación a tasa anual de 5.3%, mayor a una esperada de 5.1% y similar a una de 5.3% en julio, mientras que la Inflación Subyacente a tasa anual se fijó en agosto en 5.3%, en línea con la esperada y menor a una de 5.5% en julio.
Estos resultados indican muy ligero aminoramiento en el ritmo de avance de los precios.
 
En la Eurozona la Tasa de Desempleo se fijó en julio en 6.4%, en línea con la esperada y similar a una de 6.4% en junio.
 
En China, el gobierno informó que su Índice de Gerentes de Compras del Sector Manufacturero se fijó en agosto en 49.7 puntos, ligeramente mayor a un registro de 49.3 puntos en julio, mientras que su Índice de Gerentes de Compras del Sector No Manufacturero se fijó en agosto en 51.0 puntos, un poco menor a un registro de 51.5 puntos en julio, en tanto que el Índice de Gerentes de Compras General se fijó en agosto en 51.3 puntos, tras un registro de 51.1 puntos en julio.
Estos resultados revelan debilidad en la actividad económica.
 
EL LUNES 4 DE SEPTIEMBRE NO HABRÁ ACTIVIDAD FINANCIERA EN EUA POR EL “LABOR DAY”
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 30 DE AGOSTO DE 2023

El dólar subió hoy de 16.73 a 16.80, donde se ajustó para estar al momento en 16.76, pudiendo fluctuar entre 16.72 y 16.82, en un entorno de relativa estabilidad en los mercados financieros internacionales, en tanto que hoy al mediodía, Banco de México presentará su Informe Trimestral Abril-Junio 2023, en el cual destaca la revisión de las proyecciones económicas de la entidad.
 
En EUA el PIB al segundo trimestre del año aumentó a tasa anual de 2.1%, menor a una de 2.4% estimada previamente, después de crecer a una de 2.0% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 la economía creció 2.1%, tras una expansión de 5.7% en 2021, una contracción de 3.5% en 2020 y un crecimiento de 2.2% en 2019.
Mayores detalles se encuentran con el siguiente enlace:
https://www.bea.gov/news/2023/gross-domestic-product-second-quarter-2023-second-estimate-and-corporate-profits
 
En EUA la agencia privada ADP informó que en el sector privado se crearon 177,000 empleos en agosto, menor a una creación esperada de 200,000 plazas y a una creación de 371,000 empleos en julio.
Este reporte es un avance de las cifras oficiales sobre el mercado laboral que se publicarán pasado mañana.
 
En EUA el déficit comercial de bienes en julio se fijó en 91,200 millones de dólares, mayor a uno esperado de 90,800 millones de dólares y a uno de 88,800 millones de dólares en junio, observándose en julio un alza de 1.5% en las exportaciones de bienes, después de un descenso de 0.1% en junio y un aumento de 1.9% en las importaciones de bienes, tras una baja de 1.1% en junio.
Este indicador se considera un adelanto del resultado de la Balanza Comercial total.
 
En EUA la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó hoy que su Índice de Ventas Pendientes de Casas subió 0.9% en agosto, frente a una baja esperada de 0.4%, tras aumentar 0.4% en julio, reflejando todavía baja actividad en el sector inmobiliario.
 
En la Eurozona el Índice de Sentimiento Económico bajó en agosto al fijarse en 93.3 puntos, tras una lectura de 94.5 en julio.
    
En la Eurozona el Índice de Confianza del Consumidor se deterioró ligeramente en agosto al fijarse en -16.0 puntos, tras una lectura de -15.1 puntos en julio.
            
En la Eurozona el Índice del Sentimiento Industrial empeoró en agosto, al fijarse en -10.3 puntos, tras reportar -9.3 puntos en julio.
 
En la Eurozona el Índice del Sentimiento del Sector Servicios disminuyó en agosto al fijarse en 3.9 puntos, tras una lectura de 5.4 puntos en julio.
 
En la Eurozona el Índice de Clima de Negocios se mantuvo en terreno negativo en agosto al fijarse en -0.33 puntos, tras un registro de -0.09 puntos en julio.
 
En la Eurozona el Índice de Expectativa de Inflación del Consumidor subió en agosto al fijarse en 9.0 puntos, tras una lectura de 4.9 puntos en julio.
 
En la subasta primaria de CETES de ayer, las tasas de rendimiento a 91 días y a 175 días no presentaron variación al quedar en 11.40% y en 11.48%, respectivamente, mientras que las tasas de rendimiento a 28 días y a 679 días subieron para quedar en 11.07% (+0.11) y en 11.20% (+0.15), respectivamente.
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.

APERTURA 29 DE AGOSTO DE 2023

El dólar subió hoy de 16.78 a 16.87, para estar al momento en 16.85, pudiendo fluctuar entre 16.80 y 16.91, en tanto que hoy en México, el INEGI informó que el PIB en el segundo trimestre registró una expansión a tasa anual de 3.6%, similar a una de 3.6% estimada previamente y resultando menor a una de 3.7% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 el PIB creció 3.1%, después de una expansión de 5.0% en 2021, una contracción de 8.3% en 2020 y un retroceso de 0.1% en 2019.
Las Actividades Primarias donde se incluyen la Agricultura, la Ganadería, el Aprovechamiento Forestal, la Pesca y la Caza, crecieron en el segundo trimestre a tasa anual de 1.9%, inferior a una de 2.9% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 las Actividades Primarias registraron una expansión de 2.7%, tras crecimientos de 2.6% en 2021, de 2.0% en 2020 y de 2.0% en 2019.
Las Actividades Secundarias integradas por la Industria Manufacturera, la Electricidad, Agua y Suministro de Gas, la Construcción y la Minería, crecieron a tasa anual de 3.9% en el segundo trimestre, superior a una de 2.4% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 las Actividades Secundarias registraron un crecimiento de 3.3%, tras una expansión de 6.8% en 2021, una contracción de 10.2% en 2020 y un retroceso de 1.8% en 2019.
Las Actividades Terciarias que es donde se agrupan el Comercio, los Servicios Financieros y de Seguros, la Información en Medios Masivos, Transportes, Correos y Almacenamiento, Servicios Inmobiliarios y de Alquiler de Bienes Muebles e Intangibles, así como los Servicios Profesionales, Científicos y Técnicos, crecieron a tasa anual de 3.4% en el segundo trimestre, menor a una de 4.2% en el primer trimestre.
En el conjunto de 2022 las Actividades Terciarias registraron un crecimiento de 2.8%, tras una expansión de 4.2% en 2021, una contracción de 7.9% en 2020 y una expansión de 0.5% en 2019.

Cabe aclarar que el INEGI realizó una actualización del Sistema de Cuentas Nacionales de México, cambiando el año base de 2013 a 2018 y el informe íntegro sobre el PIB en México al segundo trimestre de 2023 puede consultarse con el siguiente enlace:

 https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2023/SCNM/Act_SCNM_2018.pdf

En México, el INEGI informó que el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) creció en junio a tasa anual de 4.0%, mayor a una de 3.2% en mayo.
El IGAE, incorpora información preliminar y no incluye la totalidad de las actividades que integran el PIB, por lo que sólo debe considerarse como un indicador de tendencia o dirección de la economía en el corto plazo y el resultado sigue reflejado modesto crecimiento económico en el país.
 
Banco de México informó que las Reservas Internacionales al 25 de agosto, se fijaron en los 203,719 millones de dólares, con un incremento de 237 millones de dólares respecto de la semana previa, como producto principalmente del cambio en la valuación de los activos internacionales en poder de la institución.
En lo que va del año, las Reservas Internacionales han subido 4,625 millones de dólares o 2.32% respecto de las registradas al cierre de 2022, cuyo monto se fijó en 199,094 millones de dólares.
 
El Instituto The Conference Board informó que su Índice de Confianza del Consumidor de EUA, se fijó en agosto en 106.1 puntos, menor a una lectura esperada de 116.5 puntos y a un registro de 114.0 puntos en julio, reflejando modesto nivel de optimismo sobre la situación actual.
 
En EUA la Federal Housing Finance Agency (FHFA) informó que su Índice de Precios de Casas subió 0.3% en junio, menor a un alza esperada de 0.5%, después de aumentar 0.7% en mayo, reflejando en el corto plazo, una muy modesta recuperación de la demanda en el mercado inmobiliario.
 
En EUA el Índice Compuesto de S&P/Case-Shiller, el cual mide los precios de las casas en 20 áreas metropolitanas del país, bajó en junio a tasa anual de 1.2%, mayor a una esperada de 1.1%, después de descender a una de 1.7% en mayo, reflejando en el largo plazo, debilidad de la demanda en el mercado inmobiliario.
 
Saludos,                                 
José Antonio Ramírez V.